北京時間25日凌晨，美股周三午盤大幅下滑，科技股領跌，納指跌幅達到2.7%，特斯拉重挫10%。谷歌母公司Alphabet和特斯拉等大型科技公司以及以及歐洲奢侈品牌的財報欠佳，引發(fā)了對全球企業(yè)健康狀況的擔憂。美聯(lián)儲降息前景與板塊輪動仍是市場焦點。

　　道指跌340.44點，跌幅為0.84%，報40017.65點；納指跌480.67點，跌幅為2.67%，報17516.68點；標普500指數(shù)跌92.67點，跌幅為1.67%，報5463.07點。

　　周三投資者繼續(xù)評估大型科技公司在第二季度的表現(xiàn)。

　　谷歌母公司Alphabet在周二收盤后發(fā)布財報，其營收和利潤均超出預期，但YouTube廣告收入低于市場預期。

　　周三早間，特斯拉一度重挫超過12%，該公司二季度業(yè)績?nèi)跤陬A期，汽車銷售收入同比下降7%。

　　Hargreaves Lansdown的股票基金主管Steve Clayton表示：“中期財報季都已經(jīng)開始，到目前為止，投資者對所看到的感到失望。投資者質(zhì)疑投入谷歌AI能力的巨額資金是否真的在帶來回報?！?/p>

　　華爾街對這些大型科技公司的財報特別感興趣，因為這少數(shù)幾家科技巨頭為今年上半年的美股漲勢貢獻了大部分力量。

　　根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，超過20%的標準普爾500指數(shù)公司已經(jīng)公布了第二財季財報，其中80%的公司業(yè)績超出了預期。

　　約五分之一的標普500公司已報告業(yè)績。分析師預估在財報季前有所下滑，但包括摩根士丹利的Michael Wilson和巴克萊的Cau在內(nèi)的市場策略師警告稱，這次的下調(diào)幅度較小，這使得正面驚喜的門檻更高。投資者似乎特別擔心銷售額，少于一半的公司超出預期。

　　投資者在很大程度上已經(jīng)消化了美聯(lián)儲在9月會議上降息的可能性。加上對經(jīng)濟軟著陸的信心不斷增強，美股市場繼續(xù)上漲，最近幾周，小盤股和工業(yè)股等對利率敏感的板塊普遍上漲。

　　資產(chǎn)管理公司先鋒集團表示，美聯(lián)儲今年可能只會降息一次，因為住房成本過高，而且就業(yè)市場仍然過熱。

　　該集團預計，美聯(lián)儲今年只會在9月份降息25個基點，而根據(jù)芝商所的美聯(lián)儲觀察工具，投資者預計年內(nèi)美聯(lián)儲可能將降息三次。

　　先鋒集團高級經(jīng)濟學家Josh Hirt表示：“美聯(lián)儲正在尋找降息的理由，但它也不能忽視過早降息的風險，尤其是考慮到勞動力市場和工資增長仍然強勁，可能會重新引發(fā)通脹上行?！?/p>

　　該集團還表示，住房通脹看起來將“保持粘性”，預計住房價格將繼續(xù)以每月0.4%左右的速度增長。

　　一項對100位經(jīng)濟學家的調(diào)查顯示，超過80%的受訪經(jīng)濟學家預測25個基點的首次降息將在9月進行；接近三分之四的經(jīng)濟學家預測美聯(lián)儲今年將進行兩次25個基點的降息，高于6月調(diào)查中的60%。

　　70位經(jīng)濟學家表示，美聯(lián)儲將在9月和12月降息。此外，根據(jù)最新調(diào)查的中位數(shù)預測，美國CPI、核心CPI、PCE和核心PCE等所有通脹指標預計至少到2026年之前都不會達到2%。

　　焦點個股

　　特斯拉在周二美股收盤后宣布，第二財季營收為255億美元，同比增長2%；凈利潤為14.94億美元，與去年同期的凈利潤26.14億美元相比大幅下降；歸屬于普通股股東的凈利潤為14.78億美元，同比下降45%；歸屬于普通股股東的每股攤薄收益為0.42美元，同比下降46%。

　　特斯拉第二財季營收超出華爾街分析師此前預期，但調(diào)整后每股收益則同步大幅下降43%，未能達到預期。

　　谷歌母公司Alphabet在美股周二收盤后報告稱，第二財季營收為847.42億美元，同比增長14%，不計入?yún)R率變動的影響為同比增長15%；凈利潤為236.19億美元，同比增長29%；每股攤薄收益為1.89美元，與上年同期的每股攤薄收益1.44美元相比實現(xiàn)增長。

　　Alphabet第二財季營收和每股攤薄收益均超出華爾街分析師此前預期，但YouTube廣告和營收則未能達到預期。

　　花旗發(fā)表研報指，Alphabet今年第二季度業(yè)績勝預期，將Alphabet目標價定于190美元，評級“買入”。

　　券商古根海姆將Alphabet目標價從195美元上調(diào)至205美元。Truist證券將Alphabet目標價從190美元上調(diào)至196美元。

　　據(jù)知情人士透露，英偉達已告知供應商，其人工智能芯片將開始使用三星電子HBM3E內(nèi)存。

　　蘋果將于8月2日美股盤后公布第三財季業(yè)績。華爾街分析師普遍預計，蘋果第三財季營收為840.7億美元，每股收益為1.33美元。

　　有消息稱，蘋果公司正在開發(fā)可折疊iPhone，預計2026年推出。最近幾個月，蘋果已經(jīng)在聯(lián)絡亞洲供應商，討論制作相關配件事宜。如果折疊式iPhone真的推出，將是iPhone歷史上最大的硬件設計改革之一。

　　西班牙反壟斷監(jiān)管機構“國家市場與競爭委員會”（CNMC）周三表示，已對蘋果公司App Store應用商店可能存在的反競爭行為展開調(diào)查。CNMC稱，蘋果公司對其應用商店銷售的移動應用程序的開發(fā)者，施加了不平等的商業(yè)條件，可能構成了不正當競爭行為。

　　該機構在一份聲明中表示，這些做法可能被視為非常嚴重地違反了公平競爭法，因此可能會被處以高達其全球營收10%的罰款。

　　巴克萊分析師Tim Long將對蘋果的目標價由160美元上調(diào)至187美元，但仍維持對該股的“減持”評級。該分析師指出，在經(jīng)歷了“平淡”的兩年之后，蘋果在2025年的營收增速應該會達到9%，其iPhone、Mac和服務業(yè)務都有所改善。

　　Tim Long補充稱，市場對蘋果的預期正在上升，人們希望搭載了人工智能的下一代iPhone能夠改善市場情緒。

　　摩根大通將蘋果的目標價從245美元上調(diào)至265美元，維持“增持”評級。

　　高盛分析師Toshiya Hari發(fā)布報告，維持了對AMD和ARM的“買入”評級，以及對英特爾的“賣出”評級。

　　高盛預計，AMD二季度業(yè)績和指引有望達到市場預期，數(shù)據(jù)中心業(yè)務或?qū)崿F(xiàn)兩位數(shù)增長，ARM二季度業(yè)績和指引雙雙超過市場預期，未來三年營收年復合增長率可能達到23%，相比之下，英特爾二季度業(yè)績和指引或令華爾街失望，服務器CPU市場份額仍遭同行擠壓。

　　微軟官方表示歐盟應該為這起全球最大規(guī)模的IT系統(tǒng)故障負責。該公司稱，歐盟的限制措施導致其無法鎖定Windows系統(tǒng)，是引發(fā)本次全球最大IT故障事件的原因之一。

　　微軟所說的歐盟限制性措施指的是2009年微軟與歐盟達成協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議要求，微軟承諾給予所有安全軟件與微軟自身軟件相同的Windows內(nèi)核訪問權限，使得像CrowdStrike這樣的第三方安全軟件開發(fā)商的安全產(chǎn)品，可通過Windows客戶端和服務器系統(tǒng)中的API，訪問并執(zhí)行極其復雜的操作。

　　微軟認為這一政策的代價是系統(tǒng)安全性降低，藍屏死機事件正是這一政策后果的體現(xiàn)。微軟稱，“盡管公司希望能夠進一步鎖定操作系統(tǒng)以提高安全性，但歐盟的要求使得這一目標難以實現(xiàn)?！?/p>

　　有報道稱馬來西亞要求微軟和CrowdStrike考慮賠償受損企業(yè)。馬來西亞數(shù)字部長Gobind Singh Deo周三表示，他已要求微軟和CrowdStrike考慮對在上周的全球網(wǎng)絡服務中斷期間遭受損失的公司進行賠償。

　　據(jù)內(nèi)部文件和知情人士透露，亞馬遜設備業(yè)務在2017-2021年期間累計虧損超過250億美元。亞馬遜最快將于本月推出付費版Alexa語音服務，與目前的Echo體驗相比，該服務將融入更多AIGC技術。

　　亞馬遜的這一舉措旨在提升其語音助手服務的競爭力，并吸引更多用戶使用其產(chǎn)品。付費版Alexa將提供更豐富的功能和服務，包括智能家居控制、音樂播放、購物等方面。亞馬遜還計劃在未來幾個月內(nèi)推出更多新功能和改進，以進一步提升用戶體驗。

　　Meta Platforms周三發(fā)布Llama 3.1開源大模型系列，包括最大的版本Llama 3.1 405B，輕量級的Llama 3.1 8B和Llama 3.1 70B，任何人都可以免費使用。扎克伯格表示，開源人工智能是前進之路，人工智能開發(fā)將繼續(xù)保持非常激烈的競爭，開源正在迅速縮小差距。

　　Rivian首席執(zhí)行官RJ Scaringe確認，在2026年推出緊湊型SUV Rivian R2后還計劃將推出超小型SUV R3X和運動型SUV R3，且R3X早于R3。據(jù)介紹，Rivian R2和R3共享一個平臺，但R3的軸距將比R2短5寸。其中，Rivian R2計劃于2026年左右上市，起售價在45000美元左右。動力方面，Rivian R2將提供單電機、雙電機、三電機三個版本。

　　德意志銀行將施貴寶的目標價從53美元下調(diào)至45美元，維持“持有”評級。

　　德州儀器二季度營收為38.22億美元，同比下滑15.6%，優(yōu)于市場預期的36.8億美元。暗示需求持續(xù)萎靡的模擬芯片出現(xiàn)復蘇跡象。Q2攤薄后的每股收益為1.22美元，超過分析師們普遍預期的1.16美元。該公司預計第三季度總營收將在39.4億至42.6億美元之間，分析師預期為41.4億美元。

　　輝瑞公司周三表示，在一項大型后期試驗中，該公司開發(fā)的一種針對罕見遺傳性凝血障礙疾病的實驗性基因療法取得了成功，為可能的批準鋪平了道路。

　　這種被稱為A型血友病療法的基因療法，可能成為該公司繼Beqvez之后進入美國市場的第二種基因療法。該公司的Beqvez于今年4月獲準用于B型血友病。