隨著對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況和科技公司前景的擔(dān)憂加深，股票拋售周五加劇，使得黃金、政府債券和被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)的貨幣走高。市場(chǎng)聚焦非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，希望從中獲得更多關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的線索。

截至發(fā)稿，道指期貨跌0.9%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌1.1%，納指期貨跌1.6%。

德國(guó)DAX指數(shù)跌1.7%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.4%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.9%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.7%。

WTI原油漲0.14%，報(bào)76.42美元/桶。布倫特原油漲0.19%，報(bào)79.67美元/桶。

隨著對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況和科技公司前景的擔(dān)憂加深，股票拋售周五加劇。日本日經(jīng)指數(shù)下跌5.8%，創(chuàng)下自2020年3月新冠疫情危機(jī)以來(lái)的最大跌幅，MSCI全球股票廣泛指數(shù)下跌0.8%。

周四美國(guó)工廠數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)借貸成本維持在23年高點(diǎn)5.25%-5.5%長(zhǎng)達(dá)一年的經(jīng)濟(jì)損害的擔(dān)憂，導(dǎo)致市場(chǎng)情緒惡化。

在芯片制造商英特爾公司發(fā)布季度銷售令人失望的消息后，亞馬遜公司的收益使投資者再次質(zhì)疑人工智能的回報(bào)是否值得其成本，此前微軟公司和字母表公司發(fā)布了同樣令人失望的報(bào)告。

在備受關(guān)注的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告發(fā)布前，美國(guó)失業(yè)救濟(jì)申請(qǐng)數(shù)量接近一年來(lái)的最高水平，而制造業(yè)收縮，導(dǎo)致更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情緒。

投資者現(xiàn)在將目光轉(zhuǎn)向周五公布的7月份美國(guó)就業(yè)報(bào)告，以評(píng)估勞動(dòng)力市場(chǎng)的健康狀況，并進(jìn)一步調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率路徑的預(yù)期。預(yù)計(jì)失業(yè)率將維持在4.1%，這是自2021年11月以來(lái)的最高水平，并且在過去三個(gè)月中每個(gè)月都在增加。

IG澳大利亞的分析師Tony Sycamore表示：“‘硬著陸’的魔咒已經(jīng)有一只腳從瓶子里出來(lái)了，如果今晚的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)令人失望，另一只腳也很快就會(huì)出來(lái)?！?/p>

債市獲得追捧。隨著投資者涌入避險(xiǎn)債券，10年期美國(guó)國(guó)債收益率周五下跌3個(gè)基點(diǎn)至3.978%。兩年期國(guó)債收益率觸及自2023年5月以來(lái)的最低點(diǎn)，然后略有反彈至4.14%。債券收益率與價(jià)格成反比。

債券交易員已消化年內(nèi)三次降息預(yù)期。

鑒于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)被視為鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)今年降息三次的理由，美債在經(jīng)歷今年以來(lái)表現(xiàn)最好的一個(gè)月后上漲。此前一項(xiàng)制造業(yè)指標(biāo)結(jié)合上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)超預(yù)期飆升進(jìn)一步表明，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)正在降溫。

據(jù)最新報(bào)道，市場(chǎng)預(yù)計(jì)2024年美聯(lián)儲(chǔ)降息100個(gè)基點(diǎn)的可能性為50%。利率掉期市場(chǎng)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)2024年降息中有50%的可能性有一次降息為50個(gè)基點(diǎn)。

“泡沫預(yù)言家”Grantham旗下公司：“七巨頭”沒有泡沫，市盈率中位數(shù)僅為27倍。

美國(guó)股市2024年的強(qiáng)勁反彈讓華爾街的一些人相信，美股可能處于類似于互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)代之中。然而，傳奇的價(jià)值投資者，被稱為“泡沫預(yù)言家”的Jeremy Grantham旗下GMO公司的投資組合經(jīng)理們認(rèn)為，將當(dāng)今的“七巨頭”與上世紀(jì)90年代末的繁榮和蕭條周期相提并論并不合理，因?yàn)樵谶@些巨型科技公司的基本面和倍數(shù)方面，沒有那么多值得擔(dān)憂的因素。

在2000年，美國(guó)市值前十名公司的市盈率中位數(shù)為60倍，因?yàn)橥顿Y者被當(dāng)時(shí)的通信革命和該組公司在過去五年中每年22%的基本回報(bào)所“迷惑”。GMO根據(jù)公司的股息收入和每股收益增長(zhǎng)計(jì)算公司的基本回報(bào)。

焦點(diǎn)個(gè)股

芯片股盤前集體下跌：英特爾跌超20%，Arm跌近5%，臺(tái)積電、英偉達(dá)跌超3%、美光科技、微芯科技跌超2%，博通、意法半導(dǎo)體、AMD、高通跌超1%。

英特爾盤前暴跌21%，Q2營(yíng)收意外下滑，暫停派息，將裁員超15%。

應(yīng)用材料盤前續(xù)跌超3%，40億美元項(xiàng)目補(bǔ)貼申請(qǐng)被拒。

亞馬遜盤前大跌超8%，Q3業(yè)績(jī)指引疲軟，凈銷售額及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均遜預(yù)期。

Snap盤前跌超18%，Q2營(yíng)收、Q3盈利指引均不及預(yù)期。

Booking盤前跌超7.2%，Q3預(yù)定增速放緩且低于預(yù)期。

Mercado Libre盤前大漲超8%，Q2業(yè)績(jī)超預(yù)期。

Monolithic power systems盤前漲5.5%，Q3營(yíng)收指引超預(yù)期。

小鵬汽車盤前跌逾1%，7月交付增速環(huán)比下滑。