快訊摘要

中信建投預(yù)測，美國衰退預(yù)期升溫，日元套息交易逆轉(zhuǎn)，海外市場短期波動，但未現(xiàn)流動性危機(jī)。人民幣貶值壓力減小，貨幣寬松空間擴(kuò)大。建議關(guān)注紅利風(fēng)格資產(chǎn)，特別是電力、電信等穩(wěn)定紅利類，同時留意教育、游戲等受益于擴(kuò)內(nèi)需政策的成長性行業(yè)。

快訊正文

【中信建投建議：堅守勝率資產(chǎn)，靜候市場進(jìn)攻信號】 中信建投分析指出，當(dāng)前美國衰退預(yù)期逐漸升溫，日元套息交易出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，導(dǎo)致短期內(nèi)海外市場交易擁擠現(xiàn)象爆發(fā)，但尚未演變成“流動性危機(jī)”。盡管美國距離衰退尚有一段距離，市場短期內(nèi)可能趨于穩(wěn)定。近期海外市場的動蕩對人民幣匯率產(chǎn)生了影響，但總體來看，人民幣兌美元匯率的貶值壓力已顯著減輕，貨幣政策的寬松空間得以進(jìn)一步擴(kuò)大。 在“勝率資產(chǎn)”方面，中信建投強(qiáng)調(diào)，紅利風(fēng)格仍然是投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的方向和基礎(chǔ)持倉品種。面對企業(yè)盈利預(yù)期的下調(diào)、海外市場“動蕩期”的持續(xù)以及國內(nèi)機(jī)構(gòu)面臨的資產(chǎn)荒，以電力、電信運(yùn)營商、國有大行、高速公路為代表的穩(wěn)定紅利類資產(chǎn)，因其防御性優(yōu)勢，仍應(yīng)作為主要的基礎(chǔ)持倉品種。 至于“賠率資產(chǎn)”，中信建投建議投資者重點(diǎn)關(guān)注受益于國內(nèi)需求擴(kuò)張政策的行業(yè)和成長性行業(yè)，包括教育、游戲、互聯(lián)網(wǎng)、地產(chǎn)、汽車、家電、軍工、醫(yī)藥等領(lǐng)域。