高盛:予康師傅控股“中性”評級 目標價10.7港元  第1張

  高盛發(fā)布研究報告稱,予康師傅控股(00322)“中性”評級,又指管理層重申會關(guān)注利潤率,并會為應付價格上漲,增加更多對渠道及消費者的投資,以支持市場份額恢復,目標價10.7港元。

  康師傅第三季至今,飲品業(yè)務盈利錄得輕微負增長,主要由果汁及碳酸飲品(CSD)拖累,不過8月按季有所改善,預計9月的基數(shù)效應較有利;管理層預料今年下半年毛利率會與去年同期有類似的擴張,基于第四季食糖成本更有利,以及推廣活動更嚴格。

  即食面業(yè)務方面,7至8月因價格急升令康師傅銷量有單位數(shù)下跌,遜于同行的的正增長。管理層預期年末市場份額會逐步恢復。