9月30日食品ETF（515710）復(fù)盤

　　今日，吃喝板塊延續(xù)強勢表現(xiàn)。反映吃喝板塊整體走勢的食品ETF（515710）盤中場內(nèi)價格最高漲幅達到9.38%，截至收盤，漲9.23%。值得注意的是，食品ETF（515710）此前已連續(xù)兩個交易日收于漲停價。

　　成份股方面，包括瀘州老窖、五糧液、山西汾酒在內(nèi)的部分白酒股再度批量漲停，此外，洋河股份飆漲8.84%，白酒龍頭貴州茅臺大漲7.29%，貴州茅臺單日成交額突破269.8億元，創(chuàng)歷史天量。部分大眾品亦表現(xiàn)不俗，湯臣倍健收漲15.06%，立高食品收漲13.8%，領(lǐng)漲板塊。

　　值得注意的是，本輪行情以來，吃喝板塊表現(xiàn)優(yōu)于大盤。數(shù)據(jù)顯示，截至今日收盤，自9月19日食品飲料板塊情緒回暖開始，食品ETF（515710）標(biāo)的指數(shù)細分食品指數(shù)累計漲幅已高達28.35%，跑贏同期上證指數(shù)（22.79%）、滬深300指數(shù)（26.71%）。

　　注：細分食品指數(shù)近5個完整年度漲跌幅為：2019年：69.1%；2020年：91.99%；2021年：-8.3%；2022年：15.27%；2023年：-19.84%。

　　資金面上，食品飲料板塊近日備受資金青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，今日食品飲料板塊或主力資金凈流入額達到80.93億元，凈流入額在30個中信一級行業(yè)中高居第5；截至今日收盤，近5日食品飲料板塊累計吸金額更是高達306.14億元，位居全行業(yè)（中信一級）第4。

　　消息面上，茅臺酒批價近日接連上行。9月28日，飛天貴州茅臺酒原箱及散瓶終端成交價上漲，包括貴州茅臺酒（甲辰龍年）的市場終端價也有提升。對于近日貴州茅臺股價和酒價的不斷上漲，有分析表示，這或與市場面的改善以及茅臺打出的增持、回購注銷以及連續(xù)分紅等組合拳有關(guān)。機構(gòu)及行業(yè)認(rèn)為，即將到來的國慶假期或?qū)硇乱徊ㄤN售高峰。

　　從估值方面來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上個交易日收盤，食品ETF（515710）標(biāo)的指數(shù)細分食品指數(shù)市盈率為21.33倍，位于近10年來4.51%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

　　展望后市，平安證券表示，白酒方面，隨著重磅政策出臺，市場信心快速回升。上周多重支持政策發(fā)布后，白酒板塊信心回暖，估值持續(xù)恢復(fù)，后續(xù)隨政策落地，白酒基本面亦有望持續(xù)復(fù)蘇。標(biāo)的上推薦三條主線，一是需求堅挺的高端白酒；二是全國化持續(xù)推進的次高端白酒；三是主力產(chǎn)品位于擴容價格帶的地產(chǎn)酒。

　　大眾品方面，雖受宏觀環(huán)境影響，消費復(fù)蘇的斜率放緩，板塊整體承壓，但在壓力下依然有新的變化。站在當(dāng)前全年預(yù)期調(diào)整后的視角，中長期看，建議關(guān)注三條主線：（1）業(yè)績確定性強、行業(yè)景氣度高的板塊如飲料、零食；（2）成本下行盈利能力改善的板塊，如啤酒、乳制品；（3）受益下游需求逐漸修復(fù)的板塊，如調(diào)味品等。

　　開源證券表示，隨著當(dāng)前政策改善預(yù)期扭轉(zhuǎn)，市場前期悲觀情緒緩解。以白酒為代表的食品飲料作為經(jīng)濟順周期的重要行業(yè)之一，在經(jīng)濟預(yù)期轉(zhuǎn)向時，更容易獲得市場青睞。

　　一鍵配置吃喝板塊核心資產(chǎn)，重點關(guān)注食品ETF（515710）。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，超6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)、青島啤酒等。

　　文中圖片及數(shù)據(jù)來源于滬深交易所、華寶基金、Wind、雪球等，截至2024年9月30日。風(fēng)險提示：食品ETF（515710）被動跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的該基金風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，適合適當(dāng)性評級C3（平衡型）及以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。