國慶假期，A股市場休市，但資金“不放假”，港股半導(dǎo)體板塊漲幅居前。此外，港交所上市的跟蹤A股指數(shù)的ETF也出現(xiàn)暴漲，市場做多情緒火熱。

　　做多力量集中港股市場

　　國慶假期期間，做多資金涌入港股市場。10月7日，恒生指數(shù)收漲1.6%，恒生科技指數(shù)收漲3.05%。其中，航空航天與國防、半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備板塊漲幅居前。截至收盤，駿碼半導(dǎo)體上漲159.89%，中航科工、中芯國際等漲幅超過20%，華虹半導(dǎo)體、眾安在線等漲幅超過10%。

　　整體來看，10月2日-10月7日，恒生指數(shù)上漲9.3%，恒生科技指數(shù)上漲13.36%。其中，中芯國際、華虹半導(dǎo)體在此期間漲幅均超過50%。

　　值得關(guān)注的是，在港交所上市的跟蹤A股指數(shù)的ETF同樣交投火爆。10月7日，多只ETF繼續(xù)大漲，截至收盤，博時科創(chuàng)50（HK2832）上漲32.52%，成交額3504萬港元；GX中國半導(dǎo)（HK3191）、博時兩倍做多中創(chuàng)業(yè)（HK7234）漲幅超過20%，恒生滬深三百、南方科創(chuàng)板50（HK3109）等漲幅超過10%。

　　尤其是博時科創(chuàng)50（HK2832），10月2日-10月7日漲幅超過120%，自9月24日一攬子重磅政策公布以來，漲幅達到208.73%。該基金跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)，采用全面復(fù)制策略，通過RQFII（人民幣合格境外機構(gòu)投資者）及滬港通，直接投資于指數(shù)所包含的A股。

　　此外，海外市場也有不少資金通過ETF加倉。據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計，多只在美國上市的中概ETF成為近期海外投資者的關(guān)注焦點，以iShares中國大盤股ETF（FXI）為例，9月28日-10月4日，該資管產(chǎn)品出現(xiàn)了史上最大單周資金凈流入，凈流入規(guī)模達24億美元，總管理規(guī)模躍升至78億美元，為2015年以來最高水平。這表明外資對于中國權(quán)益資產(chǎn)的看多熱情不減。

　　關(guān)注非銀金融、消費、科技板塊

　　對于國慶假期期間港股市場的表現(xiàn)，申萬宏源證券表示，從港股和A股比價關(guān)系來看，國慶假期期間，港股上漲進度已領(lǐng)先于A股， 溢價已回落至20年以來的較低分位數(shù)。其中，非銀金融、家用電器、機械設(shè)備、商貿(mào)零售、電力設(shè)備、環(huán)保等行業(yè)的AH溢價已回落至20年以來的絕對低位。盡管港股市場有“資金不休假”的影響，但港股強勢證明了外資是樂觀的，做多力量仍在發(fā)力。節(jié)后A股可能集中上漲，修復(fù)比價關(guān)系。

　　申萬宏源證券認為，從各類投資者的態(tài)度來看，國慶假期期間，港股表現(xiàn)延續(xù)強勢，表明外資呈樂觀態(tài)度；國慶節(jié)前小盤股彈性提升、銀證轉(zhuǎn)賬指數(shù)個人分項創(chuàng)20年以來新高，則表明交易性資金、中小投資者也是樂觀的。短期增量博弈疊加空頭回補共振，A股行情資金驅(qū)動特征明顯。

　　興銀基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理林學(xué)晨表示，即使經(jīng)過國慶假期中的連續(xù)上漲，港股的估值水平仍遠低于新興市場中其他標(biāo)的，只要港股市場出現(xiàn)一些積極信號，就非常容易吸引增量資金持續(xù)流入。港股核心標(biāo)的是科技股，從近期披露的科技股標(biāo)的業(yè)績來看，不少科技股尤其是互聯(lián)網(wǎng)公司的韌性較強，調(diào)整業(yè)績表現(xiàn)和及時的回購措施也給予了投資者充分的信心。

　　中信證券表示，行業(yè)配置上，建議關(guān)注受益于貨幣寬松、地產(chǎn)和提振資本市場政策持續(xù)落地的非銀金融板塊，特別是強貝塔屬性的保險和港交所，以及估值修復(fù)有望延續(xù)的消費和科技相關(guān)行業(yè)，包括互聯(lián)網(wǎng)、生物科技、教培、消費電子。?