智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示,9月份,從同比看,食品價(jià)格上漲3.3%,漲幅比上月擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn),影響CPI同比上漲約0.61個(gè)百分點(diǎn)。食品中,鮮菜、豬肉和鮮果價(jià)格分別上漲22.9%、16.2%和6.7%,漲幅均有擴(kuò)大。

在經(jīng)歷了一段時(shí)間回調(diào)后,豬價(jià)呈現(xiàn)“雷霆起飛”態(tài)勢(shì)。

此前一段時(shí)間,全國(guó)養(yǎng)殖供應(yīng)端的市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變很快,整體都處于加速出欄、降價(jià)出欄的局面,豬價(jià)進(jìn)入到9月份之后,迎來(lái)了長(zhǎng)達(dá)20多天的連續(xù)性下跌。國(guó)慶假期間,國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格觸及階段性新低。不過(guò),隨著養(yǎng)殖端適重中大豬相繼出欄殆盡,養(yǎng)殖端出欄壓力減輕,疊加二育集中上豬現(xiàn)象增多,補(bǔ)欄標(biāo)豬的積極性明顯提升,在供需調(diào)整下,近期豬價(jià)“高歌猛進(jìn)”,短時(shí)間內(nèi)上漲幅度近5.6%,國(guó)內(nèi)生豬均價(jià)重返“9元時(shí)代”。

豬價(jià)“雷霆起飛”疊加牛市“潑天富貴” 豬企有望王者再臨  第1張

業(yè)內(nèi)人士表示,目前全國(guó)能繁母豬存欄量低于去年同期,處于綠色合理區(qū)域,生豬產(chǎn)能也處在一個(gè)比較合理的區(qū)間。隨著今年冬季的正式開(kāi)始,進(jìn)入肉類的消費(fèi)旺季。當(dāng)前能繁母豬存欄量總體處在相對(duì)偏低的水平,加之前階段養(yǎng)殖戶集中拋售賣(mài)豬,將進(jìn)一步的減輕今年四季度生豬集中出欄壓力。南方的腌臘需求也將助力生豬價(jià)格迎來(lái)全面上漲。

豬價(jià)“雷霆起飛”疊加牛市“潑天富貴” 豬企有望王者再臨  第2張

對(duì)于養(yǎng)豬企業(yè)而言,另一個(gè)巨大的利好是成本下降。近日,海大、漓源、湘大駱駝、創(chuàng)新生物、科邦等飼料企業(yè)紛紛宣布豬料、禽料降價(jià)50~100元/噸。9月30日市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,玉米(飼料原料)均價(jià)2359元/噸,與昨日相比下跌了53元/噸;豆粕(飼料原料)均價(jià)3156元/噸,與昨日相比下跌了111元/噸。豬糧比(生豬價(jià)格和作為生豬主要飼料原料的玉米價(jià)格比值):7.52:1。按照我國(guó)相關(guān)規(guī)定,生豬價(jià)格和玉米價(jià)格比值在5.5比1,生豬養(yǎng)殖基本處于盈虧平衡點(diǎn)。豬糧比越高,說(shuō)明養(yǎng)殖利潤(rùn)越好。

豬價(jià)上漲成本下降雙重利好下,上市豬企又迎來(lái)了另一個(gè)”潑天富貴”。A股在9月末迎來(lái)了超級(jí)反轉(zhuǎn)。上證指數(shù)僅用6個(gè)交易日,就從2760多點(diǎn)突破到3670多點(diǎn),兩市成交量從此前不足5000億,短期沖高到10月8日的3.45萬(wàn)億。10月第一周4個(gè)交易日合計(jì)成交10.20萬(wàn)億元,創(chuàng)單周成交額紀(jì)錄。盡管市場(chǎng)后續(xù)迎來(lái)大幅調(diào)整,但行情仍引發(fā)了廣泛關(guān)注,投資者紛紛跑步進(jìn)場(chǎng)尋找“近十年最佳賺錢(qián)機(jī)會(huì)”。全面牛市之際,豬肉板塊的反轉(zhuǎn)信號(hào)和反彈空間也值得重點(diǎn)關(guān)注。

自2006年以來(lái),我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了4輪完整的豬周期,每一輪豬周期分為上漲期和下跌期,一輪完整的豬周期大約要經(jīng)歷3―4年。然而,始于2018年年中的豬周期受到非瘟、限產(chǎn)等因素影響下,漲幅創(chuàng)下2006年以來(lái)的新高,周期內(nèi)豬價(jià)最大振幅達(dá)到268%?;仡櫧?年各上市豬企市值,養(yǎng)豬企業(yè)一度成為A股市場(chǎng)最受追捧的王者,隨后的周期回落,也導(dǎo)致相關(guān)上市公司估價(jià)大幅回調(diào)。

龍頭牧原股份(002714.SZ)在2021年巔峰時(shí)期,股價(jià)曾一度飆升至91.54元?dú)v史高位,總市值4770.59億元。2023年牧原股份股價(jià)一度觸及31.17,較高位下跌65.95%。9月30日收盤(pán),牧原報(bào)收總市值不足2500億元。此外大北農(nóng)、傲農(nóng)、天邦、新希望、廣弘控股等多家上市豬企股價(jià)較高峰期均大幅縮水,部分企業(yè)縮水超過(guò)80%。

久興投資基金經(jīng)理王璽分析稱,短期豬價(jià)的波動(dòng)是微觀視角,如果從國(guó)家糧食安全的角度來(lái)看,豬肉作為糧食安全的重要組成,一定是未來(lái)強(qiáng)國(guó)復(fù)興的基石之一。隨著A股全面牛市的來(lái)臨,市場(chǎng)對(duì)于本輪豬價(jià)上漲的力度期望有可能徹底改變,養(yǎng)豬企業(yè)必然進(jìn)行顯著估值提升?;仡櫄v史上的牛市,每一次都有著獨(dú)特的特征和推動(dòng)力。此輪牛市有經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策支持、科技創(chuàng)新、地緣重構(gòu)以及全球資本的流動(dòng)眾多因素交織而成的超級(jí)合力。豬肉板塊在經(jīng)歷了周期底部之后,有望在新牛市王者再臨。

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