巴克萊表示，即將到來的美國(guó)大選的標(biāo)普500指數(shù)隱含波動(dòng)幅度為1.8%，該風(fēng)險(xiǎn)水平已完全被市場(chǎng)消化。

　　Stefano Pascale等衍生品策略師表示，VIX在1個(gè)月標(biāo)普500指數(shù)實(shí)際波動(dòng)率的大約兩倍左右交投，反映了大選相關(guān)的價(jià)格波動(dòng)。

　　VIX相比標(biāo)普500指數(shù)實(shí)際波動(dòng)率的比例與以往大選相比較高，不太可能進(jìn)一步走高。

　　大選前后的表現(xiàn)類似于非大選年，但標(biāo)普500指數(shù)往往會(huì)在大選前的月份持平，大選的兩周到三個(gè)月后開始反彈，符合典型的季節(jié)性特征。

　　標(biāo)普500指數(shù)往往會(huì)在10月份出現(xiàn)較大的下跌，建議買入2024年11月SPY看跌期權(quán)價(jià)差，從而抓住偏度提高的機(jī)會(huì)。

　　市場(chǎng)的走向取決于誰拿下白宮，根據(jù)歷史規(guī)律，如果民主黨取勝，標(biāo)普500指數(shù)往往會(huì)立即遭到拋售，但會(huì)在后續(xù)的幾個(gè)月反彈，大選后12個(gè)月的總體回報(bào)率會(huì)優(yōu)于共和黨取勝的情景。

　　如果共和黨人取勝，在整個(gè)總統(tǒng)任期內(nèi)，標(biāo)普500指數(shù)的平均回報(bào)率往往會(huì)更高。