Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年10月22日，摩根中證A500ETF（560530）近六個交易日累計凈流入金額超過了14.28 億元，總規(guī)模達到了34.40億元，最新份額為34.73億份，較成立時增加了73.66% 。

　　為滿足投資者更好的配置A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在摩根中證A500ETF于10月15日成功上市的同時，摩根中證A500ETF聯(lián)接基金（A類代碼：022436，C類代碼022437）也于同一天正式上報，用時不到4天即獲批，成為首批獲批的中證A500ETF聯(lián)接基金，有望為市場引入更多的活水。

　　ETF聯(lián)接基金，間接投資ETF的“橋梁”

　　相對而言，很多投資者或許對ETF更熟悉，但對ETF聯(lián)接基金可能還不是了解，其也是一種普通的開放式基金，可以說是場外投資者間接投資ETF的“橋梁”。

　　在投資策略上（以股票ETF為例），股票型ETF直接投資標的指數(shù)成份股，以實現(xiàn)對指數(shù)走勢的跟蹤。但ETF聯(lián)接基金卻不一樣，其是將絕大部分基金資產(chǎn)投資于目標ETF，通常比例不低于基金凈資產(chǎn)的90%，力爭來跟蹤目標ETF走勢，從而間接實現(xiàn)對標的指數(shù)的跟蹤。此外，通常還會預留不少于5%的高流動性資產(chǎn)，以應對投資者的日常申贖。

　　因此，ETF聯(lián)接基金和ETF的投資目標是一致的，都是為了實現(xiàn)對目標指數(shù)的跟蹤，它們在走勢方向、風險收益等方面，有著非常相似的特征，但同時也存在不少明顯的區(qū)別。

　　一般來講，ETF聯(lián)接基金參與方式更為便捷，可以像普通開放式基金一致，在基金公司、代銷平臺等渠道申贖，一般為1元起購，是按照交易日當天的凈值成交。而ETF屬于場內(nèi)基金，交易可以像股票一樣在二級市場交易，需要在通過證券公司開設證券賬戶，最小交易單位為1手；同時又可以進行申購和贖回，門檻一般較高，通常為50萬份或100萬份。

　　ETF聯(lián)接基金作為重要的指數(shù)投資工具，具有參與門檻低、便捷等優(yōu)勢，可以較好的滿足場外普通投資者跟蹤指數(shù)的投資需求，也方便投資者進行定投業(yè)務，這也是摩根中證A500ETF聯(lián)接基金設立的初衷。

　　底層資產(chǎn)質(zhì)量過硬，A股全新的標志性寬基指數(shù)

　　作為被動型的指數(shù)基金，ETF聯(lián)接基金的投資價值具體如何，到底是否值得投資，核心還是要看底層資產(chǎn)的質(zhì)量。只有底層資產(chǎn)質(zhì)量過硬，才有可能夠為投資者創(chuàng)造較好的長期回報。

　　摩根中證A500ETF聯(lián)接基金跟蹤的是中證A500指數(shù)，該指數(shù)采用行業(yè)均衡選樣方法，從各行業(yè)選取500只市值較大證券作為指數(shù)樣本，以反映各行業(yè)具有代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)，兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性，有望成為A股全新的標志性寬基指數(shù)。

　　優(yōu)勢一：成分股實力強勁，龍頭價值凸顯

　　在選樣方面，中證A500指數(shù)篩選標準較為嚴格，綜合考慮了可投資性、ESG評分、行業(yè)龍頭、互聯(lián)互通、市值等多個維度，可以說是更加科學的層層優(yōu)選，最后所篩選出來的成分股大多為龍頭企業(yè)，比如說貴州茅臺、寧德時代、中國平安、招商銀行、長江電力等。

　　數(shù)據(jù)來源：wind，截至2024.10.18。上述個股僅為舉例說明，無特定推薦之意，并可能根據(jù)指數(shù)編制方案調(diào)整。

　　這些個股有著相對優(yōu)異的基本面，龍頭價值凸顯，具有較強的盈利能力，是A股的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，中證A500指數(shù)以不足10%的A股數(shù)量，覆蓋了A股市場54%的總自由流通市值，貢獻了近70%的歸母凈利潤。

　　成分股數(shù)量、市值、歸母凈利潤在A股占比

　　數(shù)據(jù)來源： wind。成分股數(shù)量占比及自由流通市值占比數(shù)據(jù)截2024.9.30；歸母凈利潤占比數(shù)據(jù)截至2023.12.31。

　　優(yōu)勢二：側(cè)重“新質(zhì)生產(chǎn)力”，更具活力

　　在編制方案上，與傳統(tǒng)的寬基指數(shù)不同，中證A500指數(shù)不單以市值選擇成分股，與國際理念接軌，進行了“行業(yè)中性”處理，采用行業(yè)均衡的選樣方法，同時對具有高成長性的行業(yè)賦予了更高的權(quán)重，納入了更多的新興行業(yè)，成長能力更強。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年10月18日，在中證A500指數(shù)中，代表“新質(zhì)生產(chǎn)力”的工業(yè)、信息技術(shù)、醫(yī)藥衛(wèi)生、通信服務等行業(yè)的占比較高，權(quán)重分別為22.04%、14.76%、7.66%和6.06%，它們所占的權(quán)重合計為50.52%，而這些行業(yè)在滬深300指數(shù)中所占的比重之和僅為42.02%，因此能夠全面的刻畫經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)變化與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)了“核心資產(chǎn)”與“新質(zhì)生產(chǎn)力”的雙輪驅(qū)動。

　　數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，截至2024.10.18。行業(yè)分類標準為中證一級行業(yè)。

　　優(yōu)勢三：長期歷史表現(xiàn)更優(yōu)異

　　由于精選的成分股大多是行業(yè)龍頭，且有著較高的成長性，因此中證A500指數(shù)有著相對較好的歷史表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年10月18日，中證A500指數(shù)自基日以來的年化收益率8.24%，明顯高于同期的中證800、滬深300、上證指數(shù)等寬基指數(shù)。

　　中證A500長期表現(xiàn)較好，基日以來年化收益率高于A股主要寬基指數(shù)

　　數(shù)據(jù)來源：wind，截至2024.10.18。中證A500指數(shù)的基日為2004年12月31日，基點為1000點，指數(shù)過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成對基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。中證A500指數(shù)2019、2020、2021、2022、2023年的年度收益率分別為36.00%、31.29%、0.61%、-22.56%、-11.42%。

　　綜合來看，中證A500的編制理念更為合理，同時考慮了行業(yè)均衡、ESG評級、互聯(lián)互通等方面，精選的成分股實力強勁，且“新質(zhì)生產(chǎn)力”行業(yè)占比高，實現(xiàn)了“核心資產(chǎn)”與“新質(zhì)生產(chǎn)力”雙重兼顧。緊密跟蹤中證A500指數(shù)的摩根中證A500ETF聯(lián)接基金（A類代碼：022436，C類代碼022437），其管理費和托管費合計約0.20%（摩根中證A500ETF聯(lián)接基金費用設置摘自其《基金合同》，具體以產(chǎn)品法律文件為準。

　　），或是投資者布局A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的又一重要工具，值得各位投資人重點關(guān)注。

　　此外，與摩根“A系列”ETF的分紅理念一脈相承，摩根中證A500ETF聯(lián)接基金設置了季度分紅評價機制，也就是在每季度最后一個交易日，會對基金相對業(yè)績比較基準的超額收益率以及可供分配利潤進行評價，在符合基金收益分配條件下可安排分紅。（分紅條款具體內(nèi)容以基金合同為準）。

　　注：本文中“A系列”指摩根中證A50ETF及聯(lián)接基金、摩根中證A500ETF及聯(lián)接基金。?

　　中證A50指數(shù)、中證A500指數(shù)（“指數(shù)”）由中證指數(shù)有限公司（“中證”）編制和計算，其所有權(quán)歸屬中證。中證將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準確性，但不對此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯誤對任何人負責。

　　上投摩根基金管理有限公司于2023年4月正式更名為摩根基金管理（中國）有限公司。摩根基金管理（中國）有限公司在中國內(nèi)地使用‘摩根資產(chǎn)管理’及‘J.P． Morgan Asset Management’作為對外品牌名稱，與JPMorgan Chase & Co．集團及其全球聯(lián)署公司旗下資產(chǎn)管理業(yè)務的 品牌名稱保持一致。摩根基金管理（中國）有限公司與股東之間實行業(yè)務隔離制度，股東不直接參與基金財產(chǎn)的投資運作。

　　風險提示：投資有風險，在進行投資前請參閱相關(guān)基金的《基金合同》、《招募說明書》和《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件。本資料僅為公開宣傳材料，不作為任何法律文件?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用，勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，同時基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。上述資料并不構(gòu)成投資建議，或發(fā)售或邀請認購任何證券、投資產(chǎn)品或服務。所刊載資料均來自被認為可靠的信息來源，但仍請自行核實有關(guān)資料。觀點和預測僅代表當時觀點，今后可能發(fā)生改變。本產(chǎn)品由摩根基金管理（中國）有限公司發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。本基金募集期內(nèi)規(guī)模上限為80億元人民幣（不包含募集期利息），如超過本公司將按末日比例確認的方式實現(xiàn)規(guī)模控制（詳情參閱基金發(fā)售公告）。

　　投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資，平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式

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