財聯(lián)社10月28日訊（記者 王宏）隨著上市公司三季報陸續(xù)披露，險資三季度持倉動態(tài)也隨即出爐。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前保險資金三季度增持68股，減持73股，增持個股主要分布于計算機(jī)、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)，減持個股主要分布于醫(yī)藥生物，電子行業(yè)。

　　此外，險資持倉市值增加比較高的行業(yè)分別為食品飲料、通信、交通運(yùn)輸行業(yè)，持倉市值減少比較多的行業(yè)分別為煤炭、鋼鐵行業(yè)；其中，增持比例最高的為萬達(dá)信息，屬于計算機(jī)行業(yè)，減持比例最高的是百洋醫(yī)藥。增持個股持倉市值增加最高的是貴州茅臺、中國電信，減持個股持倉市值減少最多的是兗礦能源、中信特鋼。

　　巨豐投顧高級投資顧問趙玲對財聯(lián)社記者表示，險資總體減持今年走勢較為強(qiáng)勁的高股息風(fēng)格標(biāo)的，增持今年以來持續(xù)弱于市場的一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。保險資金對于個股所處高低位置進(jìn)行切換，獲得個股均值回歸的回報。

　　百洋醫(yī)藥、兗礦能源、中信特鋼遭大幅減持

　　財聯(lián)社記者注意到，百洋醫(yī)藥、兗礦能源、中信特鋼在三季度遭險資大幅減持。

　　具體來看，百洋醫(yī)藥2024年中報顯示，泰康人壽保險有限責(zé)任公司-傳統(tǒng)-普通保險產(chǎn)品、泰康人壽保險有限責(zé)任公司-萬能-個人萬能產(chǎn)品、泰康人壽保險有限責(zé)任公司-分紅-個人分紅新進(jìn)為該股前十大流通股東，持股數(shù)量分別為349.83萬股、328.61萬股、300.44萬股。截至2024年三季末，上述險資對百洋醫(yī)藥具體持股數(shù)量未詳細(xì)列出，但總體持股數(shù)量減少了9283839股。

　　兗礦能源方面，2024年三季度，險資完全退出了兗礦能源的前十大流通股東，持股數(shù)量從3992.05萬股減少到0股，持股比例從0.88%減少到0%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，險資的撤離可能反映了市場對兗礦能源短期業(yè)績下滑的擔(dān)憂，以及對煤炭行業(yè)整體前景的謹(jǐn)慎態(tài)度。雖然煤炭行業(yè)在中長期仍維持緊平衡狀態(tài)，但短期內(nèi)市場對兗礦能源的持股意愿較低。

　　中信特鋼方面，2024年三季度中國人壽和新華保險在三季度均減少了對中信特鋼的持倉，無論是市值、持股比例還是持倉數(shù)量都有所下降。其中，中國人壽減持幅度較大，市值減少了10744.25萬元，持股比例減少了0.16%，持倉數(shù)量減少了800.23萬股；新華保險減持幅度相對較小，市值減少了3252.97萬元，持股比例減少了0.05%，持倉數(shù)量減少了247.88萬股。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，三季度市場可能有所波動，險資或出于風(fēng)險管理的考慮，減少了對中信特鋼的持倉。

　　大幅增持貴州茅臺、中國電信

　　貴州茅臺和中國電信是目前險資在三季度持倉市值增加最高的個股；險資對貴州茅臺和中國電信三季度持倉市值分別增加16.31億元和12.61億元。

　　截至2024年9月30日，保險公司對貴州茅臺的持股數(shù)量為547.23萬股，相較于2024年6月30日的持股數(shù)量540.75萬股，增加了6.47萬股。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，三季度市場整體情緒回暖，尤其是消費(fèi)板塊，包括食品飲料行業(yè)受到了主力資金的青睞。數(shù)據(jù)顯示，9月26日食品飲料板塊獲主力資金凈買入額達(dá)到116.46億元。此外，9月的一系列穩(wěn)增長政策提振了市場信心，尤其是對業(yè)績穩(wěn)定且回報率高的板塊，如白酒行業(yè)是利好。

　　從貴州茅臺自身表現(xiàn)看，三季度，貴州茅臺的股價回暖。9月26日，貴州茅臺股價逼近漲停，成功收復(fù)1500元關(guān)口。隨后，茅臺股價連續(xù)突破1300、1400、1500、1600元四個整數(shù)關(guān)口，重回兩萬億市值。

　　“險資作為長期投資者，傾向于業(yè)績穩(wěn)定、分紅率高的股票，貴州茅臺符合險資投資偏好；通過增持貴州茅臺，險資還能進(jìn)一步分散投資組合風(fēng)險”，業(yè)內(nèi)人士表示。

　　財聯(lián)社記者注意到，除了險資外，貴州茅臺還在三季度獲得機(jī)構(gòu)增持，三季度，多只指數(shù)基金如上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF等，均大幅增持了貴州茅臺；指數(shù)基金的增持進(jìn)一步提升了茅臺的市場關(guān)注度和流動性。

　　2024年三季度末，險資對中國電信持股數(shù)量為9.09億股，相比2024年中報時的7.86億股，增加了1.22億股；持倉市值方面，2024年三季度末，險資對中國電信持股市值為60.97億元，相比2024年中報時的48.36億元，增加了12.61億元。

　　財聯(lián)社記者注意到，2024年三季度末，中國電信的收盤價為6.71元人民幣，而2024年中報時的收盤價為6.15元人民幣，股價有所上漲。業(yè)內(nèi)人士表示，險資對中國電信投資興趣有所增加，或是因?yàn)閷ζ湮磥戆l(fā)展看好。

　　對個股進(jìn)行高低位切換

　　從險資三季度目前的調(diào)倉情況看，趙玲認(rèn)為，險資的調(diào)倉一方面是個股股價表現(xiàn)上的高低切換，即漲多了跌多了的均值回歸，另一方面是估值上的均值回歸。

　　“舉例來看，兗礦能源上半年漲11.55%，最高漲幅超40%，上半年貴州茅臺下跌8.9%，最高漲幅不足2.6%，同期大盤跌0.25%。二季度末，兗礦能源近十年的估值分位數(shù)為80.99%，貴州茅臺近十年的估值分位數(shù)為7.19%”，趙玲表示。