證券時報(bào)記者 程丹

中國證監(jiān)會6月14日發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》（以下簡稱《管理規(guī)定》），擬將互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%，并允許香港互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予與管理人同集團(tuán)的海外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

今年4月19日，證監(jiān)會發(fā)布了5項(xiàng)資本市場對港合作措施，助力香港鞏固提升國際金融中心地位。其中就包括了優(yōu)化基金互認(rèn)安排，《管理規(guī)定》是5項(xiàng)資本市場對港合作措施的落實(shí)舉措之一，意在進(jìn)一步優(yōu)化基金互認(rèn)安排，更好滿足兩地投資者多元化投資需求。

具體來看，《管理規(guī)定》適度放寬互認(rèn)基金客地銷售比例限制。按照穩(wěn)步有序、逐步放開的原則，將互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。適當(dāng)放松互認(rèn)基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制，允許互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團(tuán)內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，同時，為保護(hù)投資者利益，要求獲轉(zhuǎn)授機(jī)構(gòu)所在地限于已與證監(jiān)會簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄并保持有效監(jiān)管合作關(guān)系的國家或地區(qū)。

就放寬互認(rèn)基金客地銷售比例限制的規(guī)定，一位外資基金公司人士表示，基于客地銷售規(guī)模占基金總資產(chǎn)比例不超過50%的要求，在一定程度上限制了兩地互認(rèn)基金的規(guī)模發(fā)展，此前出現(xiàn)過互認(rèn)基金在客地銷售觸及上限而采取控制措施的情況。此次放寬銷售比例限制至80%，投資者購買對方市場的基金產(chǎn)品會更加便利，增加市場的流動性、投資機(jī)會，有效擴(kuò)大基金市場規(guī)模。

跨境基金互認(rèn)是國際資產(chǎn)管理領(lǐng)域市場開放下的一項(xiàng)成熟制度安排。早在2015年7月1日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會就啟動了基金互認(rèn)，允許符合一定條件的內(nèi)地及香港基金按法定程序獲得認(rèn)可或許可在對方市場向公眾投資者進(jìn)行銷售?；フJ(rèn)機(jī)制實(shí)施近九年來，相關(guān)工作平穩(wěn)推進(jìn)，兩地行業(yè)機(jī)構(gòu)積極參與，互認(rèn)基金產(chǎn)品日趨豐富，較好滿足了兩地投資者跨境理財(cái)需求，同時有力地支持了香港國際金融中心建設(shè)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年3月末，證監(jiān)會已注冊的北上互認(rèn)基金數(shù)量共39只，涉及20家香港持牌資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，38只已在內(nèi)地公開銷售，合計(jì)銷售保有凈值約251億元人民幣；香港證監(jiān)會已核準(zhǔn)的南下互認(rèn)基金數(shù)量共44只，涉及23家內(nèi)地基金管理人，25只已在香港地區(qū)公開銷售，合計(jì)銷售保有凈值約7.5億元人民幣。從產(chǎn)品類型看，目前北上互認(rèn)基金產(chǎn)品類型包括股票型、債券型、混合型、指數(shù)型，產(chǎn)品投資方向覆蓋香港、亞太甚至全球，南下互認(rèn)基金產(chǎn)品主要為偏股型產(chǎn)品，多數(shù)以A股作為主要投向。