積極把握Q2 超預(yù)期機(jī)會：GLP-1、特色原料藥、創(chuàng)新藥等板塊有望表現(xiàn)亮眼。本周滬深300 下跌1.30%，醫(yī)藥生物下跌2.72%，處于31 個一級子行業(yè)第18 位，子行業(yè)均有所下跌，生物制品、醫(yī)療器械、化學(xué)制藥、醫(yī)藥商業(yè)、中藥、醫(yī)療服務(wù)分別下跌1.79%、1.91%、2.15%、3.67%、3.96%、4.41%。本周醫(yī)藥板塊延續(xù)震蕩調(diào)整走勢，周四周五迎來反彈，主要受到業(yè)績催化。諾泰生物發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)扣非凈利潤1.8-2.5 億，大幅超出市場預(yù)期，周四帶動GLP-1 減肥藥產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢上漲；同時引發(fā)市場對Q2 業(yè)績的更高關(guān)注，周五醫(yī)藥板塊Q2 業(yè)績有望不錯的個股均有所表現(xiàn)。伴隨季度末到來，Q2 經(jīng)營及業(yè)績情況逐步清晰，后續(xù)兩周市場交易重心將圍繞業(yè)績展開，建議積極把握Q2 超預(yù)期機(jī)會：包括GLP-1 產(chǎn)業(yè)鏈、特色原料藥、創(chuàng)新藥及?？浦苿?、仿制藥CRO、部分中藥等。同時建議關(guān)注部分短期調(diào)整幅度較大、具有較高安全邊際、中長期業(yè)績確定性較好的賽道，如影像設(shè)備、創(chuàng)新中藥等?！　∩罨苿?chuàng)板改革八條措施發(fā)布，持續(xù)關(guān)注科特估機(jī)會。近期，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》，強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步突出科創(chuàng)板“硬科技”特色，優(yōu)先支持新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域突破關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)上市，建立健全開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)股債融資、并購重組“綠色通道”；國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》中也提及要發(fā)揮資本市場功能，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，促進(jìn)科技型企業(yè)成長。重磅政策的陸續(xù)出臺充分彰顯對于高水平科技、新質(zhì)生產(chǎn)力的扶持決心，我們預(yù)計后續(xù)相關(guān)配套方案或?qū)㈥懤m(xù)落地，相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)迎來利好，創(chuàng)新藥、高端醫(yī)療器械等賽道中具有較高科技含量、技術(shù)水平以及差異化創(chuàng)新能力的頭部企業(yè)，有望獲得更多資金青睞，迎來估值重塑。　　重點(diǎn)推薦個股表現(xiàn)：6 月重點(diǎn)推薦：東阿阿膠、聯(lián)邦制藥、三生國健、榮昌生物、九典制藥、諾泰生物、仙琚制藥、九強(qiáng)生物、百誠醫(yī)藥、同和藥業(yè)。中泰醫(yī)藥重點(diǎn)推薦本月平均上漲4.13 %，跑贏醫(yī)藥行業(yè)9.51 %；本周平均上漲2.37 %，跑贏醫(yī)藥行業(yè)5.09 %?！　∫恢苁袌鰟討B(tài)：對2024 年初到目前的醫(yī)藥板塊進(jìn)行分析，醫(yī)藥板塊收益率-18.2%，同期滬深300 收益率1.9%，醫(yī)藥板塊跑輸滬深300 收益率20.1%。本周滬深300 下跌　　1.30%，醫(yī)藥生物下跌2.72%，處于31 個一級子行業(yè)第18 位，本周醫(yī)藥子行業(yè)均有所下跌，生物制品、醫(yī)療器械、化學(xué)制藥、醫(yī)藥商業(yè)、中藥、醫(yī)療服務(wù)分別下跌1.79%、1.91%、2.15%、3.67%、3.96%、4.41%。以2024 年盈利預(yù)測估值來計算，目前醫(yī)藥板塊估值20.3 倍PE，全部A 股（扣除金融板塊）市盈率大約為15.9 倍PE，醫(yī)藥板塊相對全部A 股（扣除金融板塊）的溢價率為27.0%。以TTM 估值法計算，目前醫(yī)藥板塊估值24.9 倍PE，低于歷史平均水平（35.6 倍PE），相對全部A 股（扣除金融板塊）的溢價率為32.7%?！　★L(fēng)險提示：政策擾動風(fēng)險、藥品質(zhì)量問題、研究報告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時的風(fēng)險。 【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。

   【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。