藍鯨新聞8月8日訊（記者 李丹萍 實習(xí)生 于爭）償付能力充足率是評價保險公司經(jīng)營穩(wěn)定性的核心指標。

　　據(jù)藍鯨新聞記者梳理統(tǒng)計，目前，已有62家非上市人身險公司披露了2024年二季度償付能力報告，其中有4家險企償付能力不達標，北大方正人壽、三峽人壽風(fēng)險綜合評級為D級，合眾人壽和華匯人壽風(fēng)險綜合評級為C。

　　另需關(guān)注的是，除了上市險企的壽險公司外，還有君康人壽、大家人壽、瑞眾人壽、中匯人壽、海港人壽、前海人壽、珠江人壽、中融人壽、富德生命人壽、渤海人壽、百年人壽等暫未披露償付能力報告。

　　三峽人壽流動性承壓

　　按照《保險公司償付能力管理規(guī)定》，保險公司須同時滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險綜合評級在B類及以上三項指標，才能被認定為償付能力達標。

　　從指標來看，上半年已正常披露償付能力報告的62家非上市壽險公司中，償付能力充足率均滿足要求，但在風(fēng)險評級上，有4家險企未達標。

　　具體來看，北大方正人壽自2023年1季度開始已連續(xù)多個季度風(fēng)險綜合評級為D級，今年二季度核心、綜合償付能力充足率分別為71.74%、124.72%，雖然償付能力充足率滿足要求，但受指標時間維度等因素影響，公司可資本化風(fēng)險得分仍處于低位水平，需要繼續(xù)加強償付能力充足率的管理。

　　據(jù)悉，北大方正人壽二季度的最低資本風(fēng)險主要來源于市場風(fēng)險中的利率風(fēng)險和權(quán)益價格風(fēng)險、信用風(fēng)險中的利差風(fēng)險和交易對手違約風(fēng)險，以及保險風(fēng)險中的損失發(fā)生風(fēng)險。

　　三峽人壽同樣是連續(xù)多個季度風(fēng)險綜合評級為D級。自2023年一季度，因償付能力承壓以及相關(guān)的戰(zhàn)略和可資本化等主要風(fēng)險，其風(fēng)險綜合評級就被由C級調(diào)為D級。彼時，三峽人壽稱，公司正在持續(xù)推進償付能力改善工作，保障長遠健康發(fā)展。

　　截至今年二季度，三峽人壽核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為149.09%、161.39% ，滿足監(jiān)管要求，但公司流動性監(jiān)管指標“流動性覆蓋率LCR1（未來3個月）”和“流動性覆蓋率LCR3（%）（未來 3/12個月）”均低于監(jiān)管要求。主要是由于公司在未來3個月有大量滿期給付，現(xiàn)金流入無法覆蓋現(xiàn)金流出所致，如若考慮變現(xiàn)資產(chǎn)則可滿足流動性需求。

　　為保持公司健康發(fā)展，三峽人壽計劃在保證總資產(chǎn)收益率的要求下，配置適量優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、貨幣基金、短期存款等，保證公司的流動性資產(chǎn)比例不低于總資產(chǎn)的5%。

　　華匯人壽市場競爭力嚴重不足

　　另外兩家風(fēng)險綜合評級不達標的壽險公司是合眾人壽和華匯人壽。

　　需關(guān)注的是，自2020年四季度起，合眾人壽風(fēng)險評級已連續(xù)15個季度被評為C級。截至2季度末，合眾人壽二季度核心償付能力充足率為102.78%，綜合償付能力充足率為177.03%，較上季度分別上升11.2%和8.77%，由于操作風(fēng)險較大，風(fēng)險綜合評級依舊為C類。

　　根據(jù)《銀行保險機構(gòu)操作風(fēng)險管理辦法》，操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)存在問題以及外部事件造成損失的風(fēng)險，包括法律風(fēng)險，但不包括戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。

　　此外，截至2季度末，合眾人壽壓力情景LCR3下未來3個月流動性覆蓋率、未來12個月流動性覆蓋率處于警戒區(qū)域，其余指標均在安全范圍內(nèi)。其主要原因為：一是LCR3情景下不得考慮資產(chǎn)變現(xiàn)；二是新單保費較去年同期下降，使得未來三個月、未來一年新單保費流入大幅下降；同時，退保率假設(shè)受制于年化退保率為25%與基本情景退保率的2倍（不超過100%）兩者取大影響，導(dǎo)致續(xù)期保費流入減少，退保支出急劇增加；三是因萬能險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，保費計劃有所減少，影響保費現(xiàn)金流入；四是因為部分萬能賬戶結(jié)算利率有所下調(diào)，退保及部分領(lǐng)取增加，導(dǎo)致業(yè)務(wù)支出增大。

　　“針對此情況，公司提前進行萬能賬戶資產(chǎn)負債匹配調(diào)整工作，提升賬戶流動性比率，在收益與成本匹配的同時，注重現(xiàn)金流風(fēng)險影響。通過資產(chǎn)端的協(xié)調(diào)，彌補部分現(xiàn)金流需求，保證各項支出的有效履行，有效防范了流動性風(fēng)險。”合眾人壽表示，公司將通過不斷完善風(fēng)險管理流程，優(yōu)化風(fēng)險自評估機制，強化風(fēng)險管理的主體職責(zé)，從資產(chǎn)端和負債端，以及資產(chǎn)負債管理三個角度著手，綜合考慮防范流動性風(fēng)險，提升風(fēng)險解決措施，有效防范流動性風(fēng)險。

　　華匯人壽2季度核心及綜合償付能力充足率分別為2225.99%和2234.08%，遠超監(jiān)管要求，但同時也映射出資本利用效率不高、尚未充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用的現(xiàn)狀。

　　2011年成立的華匯人壽，自經(jīng)營次年即陷入股權(quán)糾紛之中，開啟多年整改之路。但截至目前，公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門認為該公司操作風(fēng)險較大。治理結(jié)構(gòu)不完善，新產(chǎn)品報批受限，業(yè)務(wù)經(jīng)營停滯仍然是華匯人壽的待解難題。

　　記者注意到，今年2季度，華匯人壽保險業(yè)務(wù)收入僅為51.74萬元，上半年累計保險業(yè)務(wù)收入也不足120萬元。目前，華匯人壽僅存一款可售團體定期壽險但無法形成團體保障計劃，且公司暫未成功備案新產(chǎn)品、開展新業(yè)務(wù)，市場競爭力嚴重不足。