專題：美國8月非農(nóng)遜預(yù)期 前值大幅下修

　　受不及市場預(yù)期的非農(nóng)數(shù)據(jù)施壓，美股全線收跌，其中納指和標(biāo)普500指數(shù)分別錄得自2022年和2023年以來最差周表現(xiàn)。數(shù)位美聯(lián)儲官員發(fā)聲支持降息。

　　*美股全線收跌，納指錄得2022年來最差周表現(xiàn)；

　　*8月非農(nóng)新增就業(yè)14.2萬，數(shù)位美聯(lián)儲官員支持降息；

　　*巴菲特再拋美銀股票；

　　*需求放緩擔(dān)憂施壓，油價本周累計跌8%。

　　隨著市場權(quán)衡非農(nóng)數(shù)據(jù)，美股周五全線收跌。道指下跌410.34點，跌幅1.01%，收報40345.41點；納指下跌436.83點，跌幅2.55%，收報16690.83點；標(biāo)普500指數(shù)下跌94.99點，跌幅1.73%，收報5408.42點。

　　板塊方面，由于投資者擔(dān)憂美國經(jīng)濟(jì)健康狀態(tài)，拋售風(fēng)險資產(chǎn)，大型科技股走低。亞馬遜收跌3.65%，Alphabet下跌4%，Meta Platforms跌超3%。受博通利空財報影響，半導(dǎo)體板塊走低，英偉達(dá)和AMD股價分別下跌4%，VanEck半導(dǎo)體ETF下跌4%，錄得自2020年3月以來最差周表現(xiàn)。

　　本周，道指累計下跌2.9%，納指累計下跌5.8%，為自2022年以來最差周表現(xiàn)，標(biāo)普500指數(shù)累計下跌4.3%，錄得自2023年3月以來最差周表現(xiàn)。

　　中概股方面，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收跌0.77%。知乎下跌6.41%，愛奇藝下跌2.97%，小鵬汽車下跌3.28%，理想汽車下跌2.92%，百度下跌2.17%，阿里巴巴下跌1.52%，京東下跌1.18%，新東方下跌0.73%，蔚來上漲3.51%。

　　8月非農(nóng)新增就業(yè)14.2萬，數(shù)位美聯(lián)儲官員支持降息

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)美國勞工部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月非農(nóng)就業(yè)新增14.2萬人，預(yù)期為16.1萬人；失業(yè)率降至4.2%，持平預(yù)期。盡管勞動參與率維持在62.7%，但勞動力人數(shù)增加了12萬，推動失業(yè)率下降。

　　從行業(yè)來看，建筑行業(yè)領(lǐng)漲， 新增3.4萬個崗位，健保行業(yè)增加3.1萬個，社會協(xié)助增加1.3萬。薪資方面，8月平均時薪環(huán)比增長0.4%，同比增長3.8%，皆超市場預(yù)期水平。

　　市場普遍認(rèn)為這份數(shù)據(jù)將會影響美聯(lián)儲的降息決定。根據(jù)CME美聯(lián)儲觀察工具顯示，市場預(yù)計美聯(lián)儲在本月會議上降息25個基點概率為69%，降息50個基點的概率為31%。

　　美聯(lián)儲理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）表示，支持美聯(lián)儲本月降息，并表示如有必要，會對大幅降息持開放態(tài)度。他稱，鑒于在通脹方面取得的成果和持續(xù)進(jìn)展，以及勞動力市場的放緩，美聯(lián)儲應(yīng)在接下來的會議上降低聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間。

　　紐約聯(lián)儲主席約翰-威廉姆斯表示，隨著經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在處于平衡狀態(tài)，通脹正朝著2%的目標(biāo)前進(jìn)，現(xiàn)在通過降息來減少政策立場的緊縮程度是合適的。

　　芝加哥聯(lián)儲主席奧斯坦·古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，市場不應(yīng)僅僅關(guān)注9月的會議，更重要的是看接下來幾次會議中多次降息的計劃。他還在采訪中表示，在就業(yè)市場疲軟的情況下，不應(yīng)維持高利率。

　　高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈哲思（Jan Hatzius）認(rèn)為，盡管有降息50個基點的概率，但美聯(lián)儲更有可能在9月會議上降息25個基點，并預(yù)計到今年年底將連續(xù)三次降息，每次降息25個基點。摩根大通此前表示，美聯(lián)儲應(yīng)在本月議息會議上加息50個基點，盡快恢復(fù)中性。如果等待通脹回到2%，可能等待太長時間。

　　巴菲特再拋美國銀行股票

　　公司方面，芯片巨頭博通公司股價收盤下跌10.36%，報每股137美元。盡管該公司整體業(yè)績超出預(yù)期，但其對第四財季的收入展望不及市場預(yù)期，導(dǎo)致股價承壓。博通在第三財季每股收益1.24美元，實現(xiàn)營收130.7億美元，超預(yù)期，但對當(dāng)前季度的營收預(yù)期為140億美元，略低于預(yù)期水平。值得注意的是，博通在人工智能領(lǐng)域的增長為此次財報的亮點，顯示出市場對人工智能芯片的強(qiáng)勁需求，但非人工智能業(yè)務(wù)增長放緩?fù)侠哿苏w預(yù)期。

　　不過，高盛仍維持樂觀展望。盡管博通股票遭拋售，但該行分析師哈里（Toshiya Hari）重申對高通的買入評級，認(rèn)為投資者應(yīng)將此視為“小波折”，并非擔(dān)憂的理由。哈里預(yù)期，人工智能半導(dǎo)體業(yè)務(wù)將重新加速，加上非人工智能收入流的周期性復(fù)蘇，讓公司重新回到超預(yù)期增長的節(jié)奏上。

　　根據(jù)監(jiān)管文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司繼續(xù)拋售美國銀行股份，在周一至周三以約合7.6億美元的價格出售了1870萬股股票。目前，伯克希爾已出售價值近 70 億美元的銀行股票，使其持股比例降至 11.1%。美國銀行股價收盤下跌2.81%。

　　需求放緩擔(dān)憂施壓，油價本周累計跌8%

　　大宗商品市場方面，受需求放緩擔(dān)憂推動，油價大幅下跌。主要產(chǎn)油國本周達(dá)成的推遲增加石油產(chǎn)量的計劃未能為原油市場提供支持。10月交割的WTI原油期貨結(jié)算價下跌2.1%，報67.67美元/桶，為自2023年6月12日以來最低水平，周跌幅8%。11月交割的布倫特原油期貨結(jié)算價下跌2.2%，報71.06美元/桶，為自2021年12月3日以來最低水平，周跌幅為7.6%。