專題：多家A股公司公告：增持回購(gòu)貸款落地！

　　金融機(jī)構(gòu)和A股公司，正在火速行動(dòng)！

　　股票回購(gòu)增持再貸款工具設(shè)立僅2天后，10月20日晚間，首批參與回購(gòu)增持貸款的A股上市公司名單陸續(xù)出爐。

　　截至當(dāng)晚19點(diǎn)，23家A股上市公司發(fā)布公告稱，獲得銀行貸款承諾函，或與銀行簽訂貸款協(xié)議用于股票回購(gòu)或增持，包括中國(guó)石化、陽(yáng)光電源、招商蛇口、牧原股份、中遠(yuǎn)海控、兆易創(chuàng)新等，合計(jì)涉及的資金總額超過(guò)100億元。

　　分析人士指出，上述公司參與回購(gòu)增持貸款，標(biāo)志著首期3000億回購(gòu)增持再貸款進(jìn)入落地階段，這將提升上市公司回購(gòu)股份和大股東增持股份的積極性，提振資本市場(chǎng)的信心。

　　23家公司集體披露

　　10月20日晚間，首批參與回購(gòu)增持貸款的上市公司陸續(xù)出爐。截至19點(diǎn)，公告參與回購(gòu)增持貸款的上市公司有中國(guó)石化、陽(yáng)光電源、牧原股份、溫氏股份、招商蛇口、招商輪船、招商港口、中遠(yuǎn)?？?、中遠(yuǎn)海發(fā)、中遠(yuǎn)海能、中遠(yuǎn)海特、廣電計(jì)量、邁為股份、兆易創(chuàng)新、威邁斯、嘉化能源、福賽科技、山鷹國(guó)際、通裕重工、中國(guó)外運(yùn)、東芯股份、力諾特玻、玲瓏輪胎等23家A股上市公司。

　　當(dāng)晚，中國(guó)石化公告，10月19日，公司與中國(guó)銀行簽訂授信協(xié)議，據(jù)此獲得不超過(guò)9億元的授信額度，專項(xiàng)用于公司在A股市場(chǎng)進(jìn)行的股份回購(gòu)，包括但不限于本輪回購(gòu)。

　　中國(guó)石化還披露，公司控股股東中國(guó)石化集團(tuán)與中國(guó)銀行簽訂授信協(xié)議，獲得7億元的授信額度，專項(xiàng)用于中國(guó)石化集團(tuán)在本輪增持及未來(lái)新一期增持計(jì)劃中，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易的方式增持中國(guó)石化的A股股份。中國(guó)石化集團(tuán)預(yù)計(jì)后續(xù)在本輪增持及未來(lái)新一期增持計(jì)劃中，增持公司A股股份的金額不低于已獲得的授信額度。

　　陽(yáng)光電源公告，公司10月20日與中國(guó)工商銀行授權(quán)分支機(jī)構(gòu)簽署了《上市公司股票回購(gòu)借款合同》，借款金額為4.2億元，借款期限為12個(gè)月，用于支付回購(gòu)交易價(jià)款。

　　牧原股份公告，公司與中信銀行南陽(yáng)分行簽署了《人民幣股票回購(gòu)/增持專項(xiàng)貸款合同》，中信銀行將為公司提供24億元的貸款資金專項(xiàng)用于公司股份回購(gòu)。貸款期限自2024年10月21日至2025年10月20日，年化利率為2.25%。

　　溫氏股份公告，公司已與農(nóng)業(yè)銀行授權(quán)分支機(jī)構(gòu)簽署《流動(dòng)資金借款合同》，借款金額不超過(guò)10億元（含本數(shù)），借款利率不超過(guò)2.25%，借款用途為回購(gòu)公司股票，借款期限為1年。同時(shí)，公司還收到中國(guó)銀行授權(quán)分支機(jī)構(gòu)出具的《貸款承諾函》，承諾貸款金額不超過(guò)10億元，用途為回購(gòu)公司股票，放款時(shí)以監(jiān)管要求為準(zhǔn)。

　　招商蛇口公告，公司與招商銀行深圳分行簽署《合作協(xié)議》，獲得《貸款承諾函》。招行深圳分行擬為公司的股票回購(gòu)項(xiàng)目提供不超過(guò)人民幣7.02億元的貸款額度，貸款期限12個(gè)月，貸款利率原則上不超過(guò)2.25%且不超過(guò)市場(chǎng)利率。

　　招商輪船公告，公司擬以集中競(jìng)價(jià)交易方式進(jìn)行股份回購(gòu)，與招商銀行深圳分行簽署了《合作協(xié)議》，并獲得其出具的《貸款承諾函》。招行深圳分行將為公司的股票回購(gòu)項(xiàng)目提供不超過(guò)4.43億元的貸款額度，貸款期限12個(gè)月，貸款利率原則上不超過(guò)2.25%且不超過(guò)市場(chǎng)利率。

　　招商港口也公告，公司與招商銀行深圳分行簽署了《合作協(xié)議》，并獲得了招商銀行深圳分行出具的貸款承諾函。招商銀行深圳分行擬為公司的股票回購(gòu)項(xiàng)目提供不超過(guò)3.89億元的貸款額度，貸款期限為12個(gè)月，貸款利率原則上不超過(guò)2.25%且不超過(guò)市場(chǎng)利率。

　　中遠(yuǎn)?？毓妫緮M回購(gòu)5000萬(wàn)股至1億股A股股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)20元/股，回購(gòu)總額預(yù)計(jì)為10億—20億元，回購(gòu)資金來(lái)源為中國(guó)銀行上海分行提供的專項(xiàng)貸款及自有資金，此次回購(gòu)的股份將全部用于注銷(xiāo)并減少注冊(cè)資本。中國(guó)銀行上海分行于10月18日向公司出具《貸款承諾函》，同意為公司回購(gòu)A股股份提供專項(xiàng)貸款支持，貸款金額最高不超過(guò)3億元，承諾函有效期自簽發(fā)之日起一年。

　　中遠(yuǎn)海發(fā)公告，公司擬定回購(gòu)股份方案，回購(gòu)A股股份的數(shù)量總額為4000萬(wàn)股至8000萬(wàn)股，以本次回購(gòu)價(jià)格上限3.59元/股測(cè)算，本次回購(gòu)金額預(yù)計(jì)為1.44億—2.88億元?；刭?gòu)股份資金來(lái)源為中國(guó)銀行上海分行提供的專項(xiàng)貸款及自有資金。中國(guó)銀行上海分行于10月18日向公司出具《貸款承諾函》，同意為公司回購(gòu)A股股份提供專項(xiàng)貸款支持，貸款金額最高不超過(guò)2.872億元，承諾函有效期自簽發(fā)之日起一年。

　　中遠(yuǎn)海能公告，公司間接控股股東中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)擬集中競(jìng)價(jià)交易方式增持公司A股股份，增持總金額不低于6.79億元，不超過(guò)人民幣13.58億元。本次增持計(jì)劃的資金來(lái)源為中國(guó)銀行上海分行向中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)提供的專項(xiàng)貸款及中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)自有資金。中國(guó)銀行上海分行于10月18日向中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)出具《貸款承諾函》，同意為中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)增持公司A股股份提供專項(xiàng)貸款支持，貸款金額最高不超過(guò)13.58億元，承諾函有效期自簽發(fā)之日起一年。

　　中遠(yuǎn)海特公告，公司間接控股股東中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)擬由其全資子公司中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸有限公司增持公司A股股份，增持不設(shè)定價(jià)格區(qū)間，增持總額不低于1.44億元，不超過(guò)2.88億元，增持資金來(lái)源為中國(guó)銀行上海市分行向中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸有限公司提供的專項(xiàng)貸款及其自有資金。中國(guó)銀行上海分行10月18日出具貸款承諾函，同意為中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸有限公司增持公司A股股份提供專項(xiàng)貸款支持，貸款金額最高不超過(guò)2.88億元。

　　提振資本市場(chǎng)信心

　　中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)10月18日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，分別支持其回購(gòu)和增持上市公司股票。

　　首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。這一政策適用于不同所有制上市公司。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“21家金融機(jī)構(gòu)”）可發(fā)放股票回購(gòu)增持貸款。21家金融機(jī)構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，貸款利率原則上不超過(guò)2.25%。

　　分析人士指出，上述23家A股上市公司公告參與回購(gòu)增持貸款，標(biāo)志著首期3000億回購(gòu)增持再貸款進(jìn)入落地階段，這將提升上市公司回購(gòu)股份和大股東增持股份的積極性，提振資本市場(chǎng)的信心。

　　中信證券研究部非銀金融組判斷，互換便利和股票回購(gòu)增持再貸款將直接利好紅利股，預(yù)計(jì)首期回購(gòu)增持再貸款3000億元額度可覆蓋未來(lái)1—2年的資金需求，且有進(jìn)一步補(bǔ)充額度的可能，有助于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市。德邦證券分析師翟堃也預(yù)計(jì)，高股息資產(chǎn)有望成為未來(lái)配置主線。

　　海通證券分析師董棟梁表示，股票回購(gòu)增持再貸款政策正式落地，體現(xiàn)了央行方面對(duì)推動(dòng)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的支持力度。只要上市公司分紅率高于2.25%，上市公司和主要股東使用貸款回購(gòu)和增持股票則可獲利，預(yù)計(jì)可顯著激發(fā)其回購(gòu)增持熱情。

　　海通國(guó)際分析師周琦認(rèn)為，回購(gòu)增持再貸款可以一定程度上改善企業(yè)資金流動(dòng)性，資金或?qū)⒂行蛑鸩竭M(jìn)入資本市場(chǎng)，但情緒上可能提前反應(yīng)。從資金成本角度考慮，來(lái)自于民營(yíng)企業(yè)的實(shí)質(zhì)需求較多，而中央企業(yè)也會(huì)積極響應(yīng)。上市銀行也是可能進(jìn)行回購(gòu)的主體。參考港資銀行和美資銀行，均在核心一級(jí)資本充足率滿足監(jiān)管的情況下，進(jìn)行回購(gòu)。

　　光大策略研究團(tuán)隊(duì)表示，央行創(chuàng)設(shè)股票回購(gòu)、增持專項(xiàng)再貸款有利于紅利資產(chǎn)的市場(chǎng)表現(xiàn)，因?yàn)楫?dāng)前股息率相對(duì)較高的上市公司更有意愿進(jìn)行股票回購(gòu)。此外，受益于市值管理政策的破凈股方向，以及受益于并購(gòu)重組的金融、科技板塊等均值得關(guān)注。