來源：中國經(jīng)營報

　　本報記者 郭婧婷 北京報道

　　在多方共同探討中，北交所和新三板未來改革路徑更加清晰。

　　10月20日，北交所、全國股轉公司與工業(yè)和信息化部在2024金融街論壇年會上簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同完善專精特新中小企業(yè)融資服務體系。

　　根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，北交所、全國股轉公司與工業(yè)和信息化部將加強協(xié)同聯(lián)動，從制度對接、企業(yè)培育、工作銜接三個方面開展合作，形成促進專精特新中小企業(yè)發(fā)展的強大合力。

　　“支持‘專精特新’四板專板建設，對獲得股權融資的入板企業(yè)擇優(yōu)支持，然后打通新三板和四板，支持專精特新企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌，形成一個后備軍板塊?！遍_源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時說。

　　政策支持“專精特新”

　　根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，一方面將深化促進專精特新中小企業(yè)發(fā)展的制度對接。比如，加強掛牌上市和專精特新培育等制度對接，支持優(yōu)質專精特新中小企業(yè)在北交所、新三板上市掛牌，助力專精特新中小企業(yè)用好發(fā)行融資、并購重組、股權激勵等資本市場工具實現(xiàn)高質量發(fā)展。

　　另一方面，根據(jù)協(xié)議，發(fā)掘一批在產(chǎn)業(yè)鏈上發(fā)揮重要作用的專精特新中小企業(yè)，共同實施專精特新中小企業(yè)融資促進行動，推動資本更好賦能專精特新中小企業(yè)，突出支持新質生產(chǎn)力企業(yè)發(fā)展。

　　在建立促進專精特新中小企業(yè)發(fā)展的工作銜接方面，協(xié)議載明，將建立信息共享和專人對接機制，推進產(chǎn)融全方位對接；協(xié)同開展專精特新主題宣傳和交流活動，全面提升專精特新中小企業(yè)服務質效。

　　與此同時，北交所、全國股轉公司還制定了《北京證券交易所 全國股轉公司中小企業(yè)專精特新發(fā)展綜合服務行動計劃》（以下簡稱“《行動計劃》”），加強對專精特新中小企業(yè)的培育服務，強化對專精特新中小企業(yè)的審核支持，促進專精特新中小企業(yè)高質量發(fā)展以及助力專精特新中小企業(yè)獲得更多金融資源。

　　記者注意到，《行動計劃》提及創(chuàng)新掛牌審核機制，針對區(qū)域性股權市場培育的專精特新中小企業(yè)開通審核綠色通道，允許符合條件的專精特新小巨人企業(yè)、制造業(yè)單項冠軍企業(yè)通過公示審核快速掛牌。

　　《行動計劃》提到，助力專精特新中小企業(yè)獲得更多金融資源，引導私募基金、政府引導基金、產(chǎn)業(yè)基金等加強對專精特新中小企業(yè)投資力度，鼓勵社會資本“投早投小投創(chuàng)新”。支持符合條件的專精特新中小企業(yè)發(fā)行公司債券，鼓勵政策性機構和市場機構為專精特新中小企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券融資提供增信支持。

　　在2024金融街論壇年會上，北京銀行黨委書記、董事長霍學文表示，北京銀行作為中小銀行，在2022年提出了“打造專精特新第一行”，總行和17家一級分行全部設立科技金融部，設立 69家科技特色和專營支行、29家專精特新特色和專營支行，針對性地開發(fā)“金粒e貸”和“統(tǒng)e融”產(chǎn)品。

　　目前，北京銀行服務專精特新企業(yè)超1.7萬家，貸款余額超千億元，以全國1%的金融資產(chǎn)覆蓋全國12%的專精特新企業(yè)。

　　“小巨人”占比超一半

　　“截至目前，北交所共有上市公司254家，國家級專精特新‘小巨人’占比超一半，每家公司平均擁有22項發(fā)明專利，平均研發(fā)強度近5%，是規(guī)上企業(yè)平均水平的3倍左右，今年上半年超八成企業(yè)實現(xiàn)盈利?！痹?024金融街論壇年會上，北京證券交易所董事長周貴華介紹。

　　周貴華指出，北交所成立以來，不斷擴大服務覆蓋面，促進創(chuàng)新資本形成，拓寬創(chuàng)投配置通道，激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力和營造良好創(chuàng)新生態(tài)。

　　“股權融資具有風險共擔、利益共享的特點，與科技創(chuàng)新高度契合。北交所累計幫助創(chuàng)新型中小企業(yè)實現(xiàn)融資超530億元，募集資金八成以上投向綠色低碳、數(shù)字經(jīng)濟、高端裝備制造、新材料等領域，在強鏈補鏈延鏈、支持轉型升級、培育發(fā)展新動能等方面發(fā)揮了重要作用。”周貴華表示。

　　據(jù)了解，北交所的設立促進了創(chuàng)業(yè)資本投早、投小、投長期、投硬科技。目前，北交所近九成的上市公司在上市前有創(chuàng)投機構投資，平均每家企業(yè)有4家創(chuàng)投機構參與。創(chuàng)投機構借助北交所上市、并購等功能，實現(xiàn)了更加多元便捷的退出。

　　對于下一步工作，周貴華表示，北交所有基礎、有潛力、有責任以更大力度支持科技創(chuàng)新。一是強化制度的適應性。有針對性地評估完善發(fā)行上市機制、優(yōu)化融資并購安排、豐富產(chǎn)品工具體系，支持代表新質生產(chǎn)力發(fā)展方向的優(yōu)質企業(yè)上市發(fā)展。二是強化創(chuàng)新的包容性。營造鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗的良好氛圍，在制度機制和理念上提升對創(chuàng)新的包容度。三是強化服務的精準性。完善對中小企業(yè)科技創(chuàng)新的服務體系和服務內(nèi)容，進一步促進投融資對接。四是強化政策的協(xié)同性。在多方面加強與各方的協(xié)同，促進各類先進生產(chǎn)要素向發(fā)展新質生產(chǎn)力聚集，匯聚支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新的強大合力。

　　法治護航企業(yè)發(fā)展

　　專精特新企業(yè)、“小巨人”企業(yè)是推動發(fā)展新質生產(chǎn)力的重要力量，助力更多中小企業(yè)嶄露頭角，成長為隱形冠軍或獨角獸企業(yè)，是金融發(fā)展的重要任務，也離不開法治環(huán)境的有力支撐。

　　北京金融法院黨組書記、院長張雯表示，中小企業(yè)是我國經(jīng)濟韌性的重要保障，專精特新中小企業(yè)更是中小企業(yè)群體的領頭羊。在產(chǎn)業(yè)布局上，科技企業(yè)在中小企業(yè)中占比較高，但科技企業(yè)成長往往投入多、周期長、風險高，存在較大不確定性，所需的金融支持與傳統(tǒng)金融“重抵押、輕企業(yè)成長性研判”的風險偏好不相匹配。

　　此外，中小企業(yè)目前仍以銀行借貸等間接融資方式為主，融資難、融資貴問題較為突出。

　　據(jù)了解，北京金融法院專門研究制定了《關于為深化新三板改革、設立北京證券交易所提供司法服務和保障的若干意見》，在依法支持專精特新企業(yè)掛牌上市、強化金融支持的同時，針對證券虛假陳述群體性糾紛，創(chuàng)新“雙軌雙平臺”機制，充分保障中小投資者合法權益，維護資本市場穩(wěn)定。

　　“針對創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，我們依法認定融資租賃和保理等非典型擔保合法有效，拓寬中小企業(yè)融資渠道。針對部分科技中小企業(yè)缺乏融資風險意識產(chǎn)生的糾紛，我們對以對賭協(xié)議約定畸高投資回報的變相高利、明股實債等規(guī)避利率司法保護上限的畸高回報不予支持，降低中小企業(yè)融資成本?！睆場┡e例表示。

　　針對中小企業(yè)面臨的各類經(jīng)營風險，張雯表示，將積極探索運用“要素化模板”指引等有效方式，助力公司規(guī)范上市、依法展業(yè)，落實證券市場法律政策、健全管理制度、完善內(nèi)控程序，避免企業(yè)經(jīng)營風險發(fā)酵蔓延。