近日，華為正式推出了其最新操作系統(tǒng)——華為原生鴻蒙系統(tǒng)HarmonyOS NEXT。這是我國首個獨立研發(fā)的移動操作系統(tǒng)，也是蘋果iOS和安卓之外全球第三大移動操作系統(tǒng)。由于不依賴國外編程語言和操作系統(tǒng)內(nèi)核等核心技術(shù)，鴻蒙HarmonyOS NEXT也被網(wǎng)友稱為“純血鴻蒙”。

　　目前，支持鴻蒙系統(tǒng)的設(shè)備數(shù)量已超過10億，注冊開發(fā)者675萬，已有超過15000個鴻蒙原生應(yīng)用和元服務(wù)上架，覆蓋18個行業(yè)，通用辦公應(yīng)用覆蓋全國3800萬多家企業(yè)。另外，還有數(shù)千政企內(nèi)部辦公應(yīng)用加速上線，鴻蒙化辦公或成為時代的新潮流。（信息來源：財聯(lián)社2024.10.22）

　　這一系列動作也點燃資本市場熱情，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日，華為鴻蒙指數(shù)近兩個月漲幅超65%。（指數(shù)過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，存在收益波動風(fēng)險，投資須謹慎）這一波鴻蒙概念走強能否持續(xù)？板塊基本面和估值情況如何？哪些相關(guān)細分領(lǐng)域更受益？需要警惕什么風(fēng)險？對此，長城智能產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理趙鳳飛作出最新研判~

　　1、近2個月以來，鴻蒙概念成為資本市場的熱詞，相關(guān)概念股的累計漲幅甚至已超3倍。近期鴻蒙概念股大漲的原因是什么？

　　趙鳳飛：2024年10月22日，華為正式推出了其最新的操作系統(tǒng)——“純血鴻蒙”系統(tǒng)HarmonyOS NEXT。作為HarmonyOS的升級版，此次更新堪稱迄今為止最大的一次系統(tǒng)升級。此前，HarmonyOS NEXT已于10月8日啟動公測。

　　HarmonyOS NEXT之所以被冠以“純血鴻蒙”之名，是因為相較于此前基于Linux內(nèi)核和安卓底層的國產(chǎn)操作系統(tǒng)，該版本在系統(tǒng)底座層面實現(xiàn)了完全自主研發(fā)。這意味著HarmonyOS NEXT不再依賴國外的操作系統(tǒng)內(nèi)核和開源代碼項目，從而確保了國產(chǎn)操作系統(tǒng)的自主可控性。此舉標志著中國在全球科技競爭中取得了重要進展。

　　2、華為原生鴻蒙操作系統(tǒng)正式發(fā)布，這也是繼蘋果iOS和安卓系統(tǒng)后，全球第三大移動操作系統(tǒng)。原生鴻蒙橫空出世，對我國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來哪些影響和變革？

　　趙鳳飛：原生鴻蒙的問世，標志著我國在移動終端操作系統(tǒng)領(lǐng)域取得了重要突破，有助于減少對外部技術(shù)的依賴，提高我國科技產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新能力。

　　同時，鴻蒙操作系統(tǒng)的推廣和應(yīng)用，有望帶動我國上下游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，為系統(tǒng)開發(fā)商、軟件開發(fā)商、硬件制造商等提供新的市場機遇。隨著鴻蒙系統(tǒng)的升級，應(yīng)用生態(tài)全面加速，大量應(yīng)用軟件廠商將進行適配、遷移和開發(fā)工作，促進多元應(yīng)用生態(tài)的構(gòu)建。

　　3、您認為鴻蒙概念接下來的走勢如何？有哪些關(guān)鍵影響因素？

　　趙鳳飛：當(dāng)前指數(shù)已顯著上漲并伴有較大波動。隨著鴻蒙系統(tǒng)的發(fā)布，后續(xù)華為可搭載原生鴻蒙系統(tǒng)的Mate70等產(chǎn)品的銷售情況和用戶體驗將變得尤為關(guān)鍵，市場將依據(jù)用戶體驗重新評估產(chǎn)業(yè)鏈的價值。未來鴻蒙PC的拓展情況也值得關(guān)注。從長遠視角來看，鴻蒙系統(tǒng)的生態(tài)建設(shè)進展、應(yīng)用數(shù)量的增長以及長尾需求的滿足情況，都是影響市場走勢的重要因素。用戶體驗和系統(tǒng)完善的速度將與鴻蒙概念的走勢緊密相關(guān)。

　　4、結(jié)合上市公司三季報業(yè)績來看，鴻蒙概念股及華為產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前基本面和估值情況如何？

　　趙鳳飛：華為鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈的標的較多，業(yè)績參差不齊，整體而言，估值較高，呈現(xiàn)出較為明顯的主題投資的特點，目前業(yè)績對股價的解釋度不高。近期股價已有較大漲幅，有一些公司估值處于歷史估值的高位區(qū)間，有一定的泡沫成分。

　　因此，短期內(nèi)存在一定的波動風(fēng)險，未來需要持續(xù)的產(chǎn)業(yè)推進來驗證當(dāng)前的估值水平。

　　5、從鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)伙伴角度看，值得關(guān)注的投資主線及細分領(lǐng)域有哪些？?

　　趙鳳飛：我們認為有以下細分領(lǐng)域：一是鴻蒙系統(tǒng)的開發(fā)合作伙伴，包括系統(tǒng)開發(fā)、應(yīng)用開發(fā)服務(wù)和軟件適配等合作伙伴；二是率先進駐鴻蒙系統(tǒng)的應(yīng)用，也可能會因先發(fā)優(yōu)勢得到相應(yīng)的流量；三是基于開源鴻蒙生態(tài)開發(fā)PC和iot終端產(chǎn)品的合作伙伴也有望迎來新的發(fā)展機會。

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