本報(bào)記者?冷翠華
《證券日?qǐng)?bào)》記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到,國(guó)家金融監(jiān)督管理總局財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管司近日向各金融監(jiān)管局和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司下發(fā)通知,就其起草的《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)指標(biāo)及評(píng)分規(guī)則(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《財(cái)險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)指標(biāo)》)征求意見。
業(yè)內(nèi)人士表示,上述《財(cái)險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)指標(biāo)》充分體現(xiàn)了監(jiān)管規(guī)則的公平統(tǒng)一和差異適用方面的思路,有利于財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)行分級(jí)分類的評(píng)價(jià)和監(jiān)管。
九個(gè)維度104個(gè)指標(biāo)
整體來看,《財(cái)險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)指標(biāo)》以合規(guī)要求為基礎(chǔ),以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向,全面評(píng)價(jià)公司業(yè)務(wù)、償付能力、資產(chǎn)負(fù)債等風(fēng)險(xiǎn)狀況,采取動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和定期評(píng)估相結(jié)合,定量分析和定性分析相結(jié)合的方式,科學(xué)研判公司整體風(fēng)險(xiǎn)水平。
該指標(biāo)體系共包括九個(gè)維度104個(gè)指標(biāo),使得評(píng)價(jià)具有系統(tǒng)性、綜合性,完善了現(xiàn)有監(jiān)測(cè)指標(biāo)。
具體來看,九個(gè)維度及其權(quán)重包括:公司治理(15%)、償付能力和風(fēng)險(xiǎn)管理(15%)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和承保盈利(15%)、再保險(xiǎn)(5%)、資金運(yùn)用和資產(chǎn)負(fù)債(10%)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(5%)、信息科技風(fēng)險(xiǎn)(10%)、其他風(fēng)險(xiǎn)(5%)和監(jiān)管調(diào)整(20%)。
不難發(fā)現(xiàn),公司治理等三個(gè)維度的分值權(quán)重占比較高。對(duì)此,普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示,分析過往財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)失敗的案例,大多存在治理混亂、業(yè)務(wù)激進(jìn)、資本不足和風(fēng)控失效等問題,且這些因素往往是公司經(jīng)營(yíng)失敗的主要原因。因此,此次《財(cái)險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)指標(biāo)》在規(guī)則設(shè)計(jì)上加大了這些維度相關(guān)指標(biāo)的權(quán)重,以便更好對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)行分級(jí)分類的評(píng)價(jià)和監(jiān)管。
中華聯(lián)合保險(xiǎn)集團(tuán)有限公司研究所首席保險(xiǎn)研究員邱劍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,公司治理關(guān)乎企業(yè)的透明度和公信力,關(guān)乎企業(yè)長(zhǎng)久健康穩(wěn)定發(fā)展,償付能力和風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是確保企業(yè)有足夠的資源來履行其財(cái)務(wù)義務(wù),業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和承保盈利更是商業(yè)保險(xiǎn)公司的命脈。這幾個(gè)方面都是關(guān)系財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的核心要素,因此,其分值權(quán)重也較高。
適用性進(jìn)一步提升
針對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)類指標(biāo)、增長(zhǎng)類指標(biāo)等,《財(cái)險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)指標(biāo)》兼顧差異性,合理考量業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與規(guī)模差異。例如,對(duì)賠付率、費(fèi)用率等偏經(jīng)營(yíng)類指標(biāo),衡量單體公司與行業(yè)平均水平差異后,以公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)進(jìn)行加權(quán),得到單體公司與行業(yè)的偏離度,據(jù)此進(jìn)行評(píng)分,使得相關(guān)指標(biāo)評(píng)分更具合理性。對(duì)保費(fèi)增速等增長(zhǎng)類指標(biāo),充分考慮新設(shè)機(jī)構(gòu)等特殊情況給予相應(yīng)的評(píng)分考量,同時(shí)設(shè)定過高或過低的閾值,調(diào)整相應(yīng)評(píng)分以引導(dǎo)機(jī)構(gòu)平穩(wěn)發(fā)展。
邱劍認(rèn)為,在衡量單體公司與行業(yè)平均水平差異后,中小公司和新設(shè)機(jī)構(gòu)需要一些差異化監(jiān)管的空間,在一定程度上進(jìn)行松綁,上述指標(biāo)注重差異化和適用性,有利于行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。
周瑾分析道,之前的監(jiān)管規(guī)則往往傾向于采用統(tǒng)一的規(guī)則,這有利于約束的公平性和執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)化,但同時(shí)也可能使得規(guī)則對(duì)不同類型、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的保險(xiǎn)公司,可能出現(xiàn)不盡適用的情況,市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管規(guī)則兼顧差異化的訴求也日益增加?!按舜巍敦?cái)險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)指標(biāo)》合理考量業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和規(guī)模差異的幾個(gè)指標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),充分體現(xiàn)了監(jiān)管規(guī)則的公平統(tǒng)一和差異適用方面的思路?!敝荑硎?。
引導(dǎo)險(xiǎn)企合理增加附屬資本
在突出針對(duì)性、體現(xiàn)監(jiān)管政策導(dǎo)向方面,《財(cái)險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)指標(biāo)》將二級(jí)資本債發(fā)行成本和投資收益進(jìn)行比較,引導(dǎo)公司合理增加附屬資本,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。具體來看,在成本收益匹配方面,要對(duì)綜合投資收益率與負(fù)債資金成本率差額,以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的年化綜合投資收益率與負(fù)債資金成本率差額進(jìn)行評(píng)分。
周瑾表示,當(dāng)前,受宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多種因素影響,險(xiǎn)企的償付能力持續(xù)承壓,有很大的資本補(bǔ)充需求。今年以來,發(fā)行資本補(bǔ)充債成為諸多保險(xiǎn)公司補(bǔ)充資本的主要方式。在市場(chǎng)發(fā)行壓力和利率下行的環(huán)境下,險(xiǎn)企應(yīng)當(dāng)注意,在解決當(dāng)前償付能力問題的同時(shí),應(yīng)避免給未來的成本收益匹配埋下新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此,《財(cái)險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)指標(biāo)》對(duì)這一問題有針對(duì)性地設(shè)置了指標(biāo)與規(guī)則,實(shí)質(zhì)上也是前瞻性地將行業(yè)發(fā)展的隱患因素考慮到了監(jiān)管評(píng)級(jí)中。
同時(shí),為持續(xù)引導(dǎo)財(cái)險(xiǎn)公司加大對(duì)綠色、科技等政策支持保險(xiǎn)的投入,《財(cái)險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)指標(biāo)》為該部分業(yè)務(wù)規(guī)模設(shè)定專項(xiàng)指標(biāo),鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)。此外,該指標(biāo)體系單列再保險(xiǎn)評(píng)級(jí)要素,以加強(qiáng)對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及管理的監(jiān)管評(píng)估,推動(dòng)公司重視再保業(yè)務(wù)管控。
近年來,分級(jí)分類監(jiān)管成為國(guó)內(nèi)金融行業(yè)監(jiān)管的主流趨勢(shì),針對(duì)信托公司、證券公司及保險(xiǎn)資管公司等金融機(jī)構(gòu),監(jiān)管部門都發(fā)布了相應(yīng)的監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法。今年3月份,國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《人身保險(xiǎn)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》。9月份發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》(被業(yè)界稱為保險(xiǎn)新“國(guó)十條”)也提出,強(qiáng)化分級(jí)分類監(jiān)管。健全保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)制度,強(qiáng)化評(píng)級(jí)結(jié)果運(yùn)用。
邱劍認(rèn)為,實(shí)施分級(jí)分類監(jiān)管有利于提高監(jiān)管的精確性、加強(qiáng)監(jiān)管效果、優(yōu)化監(jiān)管資源配置,促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
發(fā)表評(píng)論
2024-10-16 19:56:03回復(fù)