登錄新浪財(cái)經(jīng)APP 搜索【信披】查看更多考評(píng)等級(jí)

　　炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

　　投行收入、合規(guī)雙雙面臨挑戰(zhàn)

　　時(shí)隔一個(gè)月，針對(duì)中金公司涉思爾芯IPO欺詐發(fā)行案的立案調(diào)查有了結(jié)果。

　　中金公司近日發(fā)布公告稱，該公司收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書》，因涉嫌上海思爾芯技術(shù)股份有限公司（下稱“思爾芯”）IPO保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)該公司責(zé)令改正，給予警告，罰沒800萬元。同時(shí)，對(duì)該項(xiàng)目直接負(fù)責(zé)的兩名保代給予警告，并分別處以150萬元罰款。

　　今年以來，券商投行業(yè)務(wù)收入、合規(guī)雙雙面臨挑戰(zhàn)。上半年，券商整體投行業(yè)務(wù)收入同比下滑，接近腰斬，同時(shí)有超過30家券商因投行業(yè)務(wù)違規(guī)被證監(jiān)會(huì)處罰或采取監(jiān)管措施，收到的“罰單”數(shù)量超60張。

　　清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，通過對(duì)行業(yè)過去業(yè)務(wù)違規(guī)問題的處罰，向市場(chǎng)敲響警鐘，督促投行在執(zhí)業(yè)過程中嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求。通過實(shí)操過程中監(jiān)管要求的提高，將倒逼投行重新審視自身執(zhí)業(yè)流程及執(zhí)業(yè)能力，嚴(yán)格履行核查驗(yàn)證、專業(yè)把關(guān)職責(zé)。

　　“投行將自發(fā)加強(qiáng)自身專業(yè)能力建設(shè)，完善內(nèi)部管控機(jī)制，通過加強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員培訓(xùn)等手段，提高勤勉盡責(zé)意識(shí)和執(zhí)業(yè)道德水平，督促上市公司規(guī)范運(yùn)作、真實(shí)披露，未來投行質(zhì)量將在投研、定價(jià)、上市輔導(dǎo)及后續(xù)監(jiān)督等方面進(jìn)行全方位提高?！碧镘幈硎?。

　　中金公司被罰沒800萬元

　　思爾芯案為注冊(cè)制下首例在申報(bào)階段即被證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)查處的欺詐發(fā)行案。中金公司作為思爾芯科創(chuàng)板IPO的保薦機(jī)構(gòu)，為其提供保薦服務(wù)。9月25日，證監(jiān)會(huì)對(duì)中金公司立案調(diào)查。

　　經(jīng)查明，中金公司就上述項(xiàng)目在執(zhí)業(yè)過程中未勤勉盡責(zé)，出具的《發(fā)行保薦書》等文件存在虛假記載，包括未審慎核查硬件設(shè)備生產(chǎn)情況、未審慎核查軟件銷售情況、客戶走訪程序執(zhí)行不到位、資金流水核查程序執(zhí)行不到位、未審慎核查關(guān)聯(lián)方借款利息計(jì)提事項(xiàng)。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，中金公司上述行為違反《證券法》第十條第二款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百八十二條的違法行為。

　　對(duì)此，證監(jiān)會(huì)對(duì)中金公司責(zé)令改正，給予警告，沒收保薦業(yè)務(wù)收入200萬元，并處以600萬元罰款。對(duì)該項(xiàng)目的兩位簽字保代趙善軍、陳立人給予警告，并分別處以150萬元罰款。

　　思爾芯于2021年8月提交科創(chuàng)板首發(fā)上市申請(qǐng)。作為首發(fā)信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)，該公司于2021年12月接受證監(jiān)會(huì)對(duì)其實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)該公司涉嫌存在虛增收入等違法違規(guī)事項(xiàng)，在公告的證券發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容。2022年7月，思爾芯撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，思爾芯為達(dá)發(fā)行條件，通過虛構(gòu)銷售交易、提前確認(rèn)收入等方式，虛增營業(yè)收入、利潤總額，2020年虛增營業(yè)收入合計(jì)1536.72萬元，占當(dāng)年度營業(yè)收入的11.55%，虛增利潤總額合計(jì)1246.17萬元，占當(dāng)年度利潤總額的118.48%。

　　對(duì)此，證監(jiān)會(huì)于今年年初針對(duì)思爾芯欺詐發(fā)行作出行政處罰，該公司及相關(guān)責(zé)任人被處以1650萬元罰款，其中思爾芯被處以400萬元罰款，該公司時(shí)任董事長、時(shí)任首席執(zhí)行官、時(shí)任董事會(huì)秘書、時(shí)任首席財(cái)務(wù)官等多名高管被罰。6月，上交所也對(duì)思爾芯及多名時(shí)任高管作出紀(jì)律處分，其中包括5年內(nèi)不接受思爾芯提交的發(fā)行上市申請(qǐng)文件。

　　除了因思爾芯IPO欺詐發(fā)行案被行政處罰，8月，中金公司還曾因在幺麻子IPO項(xiàng)目保薦業(yè)務(wù)中，未充分核查發(fā)行人關(guān)聯(lián)方情況，資金流水核查及經(jīng)銷商下游客戶走訪程序存在瑕疵，被深交所采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

　　投行業(yè)務(wù)收入大幅縮水

　　今年以來，券商投行業(yè)務(wù)收入、合規(guī)雙雙面臨挑戰(zhàn)。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)此前披露的數(shù)據(jù)，上半年，147家證券公司證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入135.74億元，同比下滑約47%。

　　其中，中金公司上半年投行業(yè)績?cè)庥龃蠓禄８鶕?jù)中金公司半年報(bào)披露，該公司2024年上半年投資銀行分部入不敷出，營業(yè)收入5.79億元，同比下滑70.10%，營業(yè)支出高達(dá)13.62億元。另外，中金公司上半年投行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入12.81億元，同比下滑35.68%。

　　中金公司稱，投資銀行分部收入下滑，主要是科創(chuàng)板跟投而持有的證券2024年上半年市值下降較2023年同期市值上升而帶來的權(quán)益投資產(chǎn)生的損益凈額變動(dòng)；同時(shí)，投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入也有所減少。

　　從股權(quán)融資主承銷收入來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，今年券商主承銷收入合計(jì)42.37億元，同比下滑超八成。其中，中金公司主承銷收入2.97億元，同比下滑超75%，市場(chǎng)份額由去年同期的5.41提升至7%。

　　IPO業(yè)務(wù)方面，截至10月27日，中金公司今年IPO主承銷收入2.54億元，同比下滑76%，市場(chǎng)份額由去年同期的5.33%提升至7.38%。從IPO項(xiàng)目撤否情況來看，今年以來，中金公司撤否項(xiàng)目共計(jì)32個(gè)，撤否率達(dá)50%。

　　年內(nèi)超30家券商收投行業(yè)務(wù)罰單

　　業(yè)務(wù)合規(guī)方面，據(jù)第一財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有超過30家券商因投行業(yè)務(wù)違規(guī)被證監(jiān)會(huì)處罰或采取監(jiān)管措施，收到的“罰單”數(shù)量超60張。

　　此前，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了今年證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)專項(xiàng)檢查情況。從檢查情況看，對(duì)違規(guī)問題多、情節(jié)嚴(yán)重的開源證券、中原證券采取暫停公司債券承銷業(yè)務(wù)6個(gè)月的行政監(jiān)管措施，要求公司全面整改，切實(shí)吸取教訓(xùn)；對(duì)11家公司視違規(guī)問題情節(jié)輕重分別采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正、出具警示函等行政監(jiān)管措施，要求針對(duì)性解決盡調(diào)、內(nèi)控短板問題。

　　同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還對(duì)43名直接責(zé)任人員及負(fù)有管理責(zé)任的人員分別采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正、出具警示函等行政監(jiān)管措施，人員涵蓋公司主要負(fù)責(zé)人、分管投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、質(zhì)控部門負(fù)責(zé)人、業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人及項(xiàng)目組成員，并要求公司對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)。

　　在打造一流投行背景下，田軒認(rèn)為，券商需要嚴(yán)格履行核查驗(yàn)證、專業(yè)把關(guān)，督促上市公司加強(qiáng)信息披露，提高長期發(fā)展能力。

　　“一是堅(jiān)持以服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為先，在項(xiàng)目拓展、客戶選擇上，更多地關(guān)注有利于國家發(fā)展的戰(zhàn)略新興行業(yè)、優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型企業(yè)，積極做好客戶服務(wù)和資本對(duì)接工作；二是在投研、定價(jià)、上市輔導(dǎo)及后續(xù)監(jiān)督等方面進(jìn)行全方位提高，加強(qiáng)專業(yè)能力培訓(xùn)，加大盡職調(diào)查，輔導(dǎo)與監(jiān)管接軌，落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”要求，保證上市公司質(zhì)量；三是要堅(jiān)持底線思維，把防風(fēng)險(xiǎn)作為基礎(chǔ)工作，加強(qiáng)內(nèi)部管控機(jī)制建設(shè)，提高執(zhí)業(yè)人員培訓(xùn)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和執(zhí)業(yè)道德水平，及時(shí)進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)揭示，督促上市企業(yè)加強(qiáng)公司治理，提升長期發(fā)展質(zhì)量?！碧镘幈硎?。