專題：全球資金加速布局中國(guó)市場(chǎng) 市場(chǎng)上漲有望趨勢(shì)性延續(xù)

　　【要聞盤點(diǎn)】

　　樓市重磅！存量房貸利率將批量下調(diào)，國(guó)有六大行響應(yīng)：10月12日發(fā)布調(diào)整操作細(xì)則

　　9月29日晚，中國(guó)人民銀行（以下簡(jiǎn)稱“央行”）官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于完善商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率定價(jià)機(jī)制有關(guān)事宜的《中國(guó)人民銀行公告〔2024〕第11號(hào)》。央行表示，本次調(diào)整將更好發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用、維護(hù)借貸雙方合法權(quán)益。據(jù)介紹，“11號(hào)公告”主要進(jìn)行了如下優(yōu)化：一是允許變更房貸利率在LPR基礎(chǔ)上的加點(diǎn)幅度。借貸雙方可通過(guò)協(xié)商變更合同等方式調(diào)整加點(diǎn)幅度，以更準(zhǔn)確體現(xiàn)市場(chǎng)供求、借款人風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素變化。后續(xù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制可促使商業(yè)銀行與借款人自主協(xié)商、適時(shí)調(diào)整加點(diǎn)幅度，不需要等到新老房貸利差積累較大后再由商業(yè)銀行進(jìn)行批量調(diào)整，能夠漸進(jìn)有序緩釋矛盾，并維護(hù)合同嚴(yán)肅性。【存量房貸利率下調(diào)重磅落地 十大熱點(diǎn)問(wèn)題權(quán)威解讀】

　　點(diǎn)評(píng)：《倡議》明確，批量調(diào)整階段，商業(yè)銀行將在LPR上加點(diǎn)幅度高于-30BP的存量房貸加點(diǎn)幅度降至不低于-30BP。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，此輪存量房貸批量調(diào)整后，大部分購(gòu)房者的存量房貸利率均將降至LPR-30BP。由于重定價(jià)日的不同，不同借款人的利率在批量調(diào)整后會(huì)有所差異。批量調(diào)整后的利率下降主要是加點(diǎn)幅度下降至-30BP所致。重定價(jià)后，最近一個(gè)定價(jià)周期內(nèi)LPR的降幅也將體現(xiàn)出來(lái)，參與此次批量調(diào)整的借款人利率將調(diào)整至同一水平。

　　華爾街資金涌入中國(guó)資產(chǎn) 海外相關(guān)ETF規(guī)模激增

　　“買入中國(guó)的‘一切’！”——華爾街對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的熱情正在迅速升溫。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月23日至9月27日，KWEB、FXI、MCHI等多只海外上市的中國(guó)ETF資產(chǎn)規(guī)模激增，創(chuàng)出了階段新高，資金凈流入也創(chuàng)出近一年甚至近三年來(lái)的新高。其強(qiáng)勢(shì)的“吸金”能力，成為外資看好中國(guó)資產(chǎn)的重要信號(hào)。

　　點(diǎn)評(píng)：一周內(nèi)（9月23日-9月27日）漲幅接近60%的3倍做多富時(shí)中國(guó)ETF（YINN），在9月27日的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)比8月底增長(zhǎng)了約56%。

　　央企專業(yè)化整合再提速！12組26家單位集中簽約，哪些領(lǐng)域是重點(diǎn)？

　　國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委委員、副主任王宏志在簽約儀式上強(qiáng)調(diào)，下一步，國(guó)務(wù)院國(guó)資委將著重從四個(gè)方面入手推進(jìn)專業(yè)化整合：各中央企業(yè)要聚焦“9+6”重點(diǎn)領(lǐng)域，助力戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)更好發(fā)展；推動(dòng)固鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈融通發(fā)展根基；鍛造核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，牢牢把握未來(lái)發(fā)展主動(dòng)權(quán)；推動(dòng)整合融合，優(yōu)化資源配置，切實(shí)提升國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)效率。

　　點(diǎn)評(píng)：2023年以來(lái)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委進(jìn)一步加大力度，積極推動(dòng)25組共計(jì)29家中央企業(yè)在多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域展開(kāi)深度合作，這些合作涵蓋生態(tài)環(huán)保、生物技術(shù)及智能網(wǎng)聯(lián)汽車等前沿領(lǐng)域。據(jù)悉，此次簽約企業(yè)和單位的專業(yè)化整合涉及新能源汽車動(dòng)力電池、能源電力、稀土冶煉分離、礦產(chǎn)資源、新材料、人工智能等領(lǐng)域。簽約項(xiàng)目涉及能源電力、礦產(chǎn)資源、國(guó)際工程等領(lǐng)域，通過(guò)專業(yè)化整合，推動(dòng)資源向主業(yè)企業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)一步提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　“大額存單轉(zhuǎn)讓利率正在蹭蹭漲” 資金跑步入場(chǎng)！??

　　多重利好政策刺激下，近日A股市場(chǎng)連續(xù)上漲，激發(fā)了投資者熱情，更多增量資金正在路上。一些數(shù)據(jù)的“蛛絲馬跡”佐證了資金正在跑步入場(chǎng)：工商銀行銀證轉(zhuǎn)賬資金變動(dòng)情況凈值大幅上漲，大額存單掀起“轉(zhuǎn)讓潮”登上微博熱搜……近期入市資金熱情明顯超出預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士稱，隨著一攬子政策的落地顯效，資本市場(chǎng)具有活躍基礎(chǔ)和估值抬升的空間。

　　點(diǎn)評(píng)：業(yè)內(nèi)人士表示，工商銀行銀證轉(zhuǎn)賬資金變動(dòng)情況凈值，直觀反映了交易日工商銀行全部投資者凈轉(zhuǎn)入證券市場(chǎng)資金量的情況，體現(xiàn)出資本市場(chǎng)的活躍程度。

　　收?qǐng)?bào)單2.7億筆 歷史峰值兩倍！上交所全網(wǎng)測(cè)試 券商“大加班”????

　　股市不開(kāi)市，班就不用上，這是券商長(zhǎng)期以來(lái)的慣例。不過(guò)，隨著股市大漲帶來(lái)的交易量大增，9月28日-29日的這個(gè)周末，不少?gòu)臉I(yè)人員卻“忙到冒煙”，備戰(zhàn)9月30日——國(guó)慶假期之前的最后一個(gè)交易日。9月29日，上交所9：00-11：30啟動(dòng)競(jìng)價(jià)、綜合業(yè)務(wù)等平臺(tái)相關(guān)業(yè)務(wù)測(cè)試。目前測(cè)試已經(jīng)全部結(jié)束。本次測(cè)試中，上交所競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)累計(jì)接收申報(bào)2.7億筆訂單，是歷史峰值的2倍，是上周五（9月27日）申報(bào)的3倍。交易所測(cè)試結(jié)果系統(tǒng)整體表現(xiàn)正常，符合預(yù)期。

　　點(diǎn)評(píng)：盡管交易所此前也會(huì)定期組織開(kāi)展相關(guān)模擬測(cè)試，但此次模擬測(cè)試的交易量相對(duì)更大，競(jìng)價(jià)系統(tǒng)接收?qǐng)?bào)單2.7億筆，高達(dá)歷史峰值的兩倍，是9月27日申報(bào)量的三倍。交易所測(cè)試結(jié)果系統(tǒng)整體表現(xiàn)正常，符合預(yù)期。

　　房地產(chǎn)牛市行情開(kāi)啟？上海、廣州、深圳發(fā)布“王炸”新政

　　9月29日晚，上海、廣州、深圳先后發(fā)布樓市支持政策。從松綁時(shí)間順序來(lái)看，上海率先出臺(tái)“滬七條”，降首付比例、降存量房貸，以及外地人社保滿1年即可買房等。很快，廣州市人民政府辦公廳發(fā)布關(guān)于調(diào)整房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展措施的通知，取消住房限購(gòu)政策，自2024年9月30日起正式實(shí)施。幾乎是同一時(shí)間，深圳也發(fā)布了樓市新政，出臺(tái)了包括優(yōu)化限購(gòu)、取消房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓限制、簡(jiǎn)化價(jià)格備案流程、調(diào)整增值稅等樓市支持政策。

　　點(diǎn)評(píng)：國(guó)家明確了房地產(chǎn)止跌企穩(wěn)的強(qiáng)烈信號(hào)，對(duì)預(yù)期的穩(wěn)定有極強(qiáng)作用。再考慮到近期的高溢價(jià)地塊，以及拿地即開(kāi)工、交房即交證的新舉措，從源頭上提振了開(kāi)發(fā)商的信心。延展到下游銷售端降門檻、降成本、提預(yù)期的綜合效應(yīng)，以及鼓勵(lì)剛需和改善需求，可以預(yù)計(jì)，10月的商品房交易量一定比9月好，這也為四季度樓市企穩(wěn)打下了基礎(chǔ)。

　　【行業(yè)熱點(diǎn)】

　　“ABC”情緒點(diǎn)燃！海外交易臺(tái)A股資金流創(chuàng)新高??

　　公募 抓住穩(wěn)定價(jià)值類、成長(zhǎng)類資產(chǎn)投資機(jī)會(huì)?

　　券商 中級(jí)行情啟動(dòng)條件已具備權(quán)重搭臺(tái)成長(zhǎng)唱戲???

　　醇?xì)潆妱?dòng)汽車駛向臺(tái)前 預(yù)計(jì)年產(chǎn)業(yè)價(jià)值將超百億元??

　　【市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】

　　A股：4個(gè)交易日，滬指狂飆300點(diǎn)，或奠定了A股第九次牛市的基礎(chǔ)。上周，當(dāng)2700點(diǎn)已無(wú)人愿意談及時(shí)，滬指卻以迅雷不及掩耳之勢(shì)重回3000點(diǎn)，并逼近3100點(diǎn)大關(guān)。如此瘋狂的表現(xiàn)，即便是2015年的流動(dòng)性牛市也未嘗一見(jiàn)。這一切源于政策面，9月24日，國(guó)務(wù)院金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展新聞發(fā)布會(huì)召開(kāi)，央行行長(zhǎng)潘功勝、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤和證監(jiān)會(huì)主席吳清重磅表態(tài)。A股市場(chǎng)離上次牛市已經(jīng)有10年之久，2014年，正是降準(zhǔn)降息推動(dòng)了一次流動(dòng)性大牛市，如今，新一輪降準(zhǔn)降息已至，政策組合拳也在大力釋放流動(dòng)性，種種信號(hào)似乎預(yù)示著A股第九次牛市將至。

　　港股：在做多熱情不斷升溫的背景下，上周港股的“大爆炸”行情，已讓大批基金經(jīng)理凈值迅速回血，甚至抹平了之前的損失。目前，全市場(chǎng)“回血”最快的產(chǎn)品也被港股主題基金鎖定，單周凈值漲幅最高達(dá)27.44%，火爆行情甚至影響到QDII和公募FOF對(duì)港股倉(cāng)位的配置需求。與此同時(shí)，港股市場(chǎng)的成長(zhǎng)股從此前的成交縮量到大幅放量，也充分說(shuō)明基金經(jīng)理已經(jīng)開(kāi)始由守轉(zhuǎn)攻。多數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為，在多重利好的推動(dòng)下，港股做多空間有望打開(kāi)。

　　美股：美股方面，截至上周五收盤，道瓊斯指數(shù)漲0.33%，報(bào)42，313.00點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌0.13%，報(bào)5，738.17點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌0.39%，報(bào)18，119.59點(diǎn)。熱門中概股普遍上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲4%，阿里漲2.15%，京東漲5.03%，拼多多漲4.62%，蔚來(lái)漲12.80%，小鵬汽車漲9.00%，理想汽車漲1.62%，嗶哩嗶哩漲8.68%，百度漲2.54%，網(wǎng)易漲2.69%，愛(ài)奇藝漲5.60%。港股方面，截至上周五收盤，截至收盤，恒生指數(shù)漲3.55%，恒生科指漲5.78%，國(guó)企指數(shù)漲3.01%。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，醫(yī)藥、房地產(chǎn)、乳制品、旅游、券商股表現(xiàn)居前，而銀行等個(gè)股領(lǐng)跌。

　　歐股：今年以來(lái)，歐股走勢(shì)強(qiáng)勁頻創(chuàng)新高。然而，對(duì)于歐股后續(xù)走勢(shì)，高盛集團(tuán)、貝萊德及北方信托資產(chǎn)管理公司的基金經(jīng)理們表示擔(dān)憂，認(rèn)為歐股上漲面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。他們警告稱，投資者需警惕歐洲經(jīng)濟(jì)下滑及其對(duì)企業(yè)盈利的沖擊風(fēng)險(xiǎn)。此外，美國(guó)大選的變數(shù)為市場(chǎng)增添了新的不確定性。隨著2024年進(jìn)入最后一個(gè)季度，市場(chǎng)情緒日益動(dòng)蕩。歐股上半年強(qiáng)勁的漲勢(shì)已在過(guò)去幾個(gè)月轉(zhuǎn)化為波動(dòng)頻繁的局面。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　十大機(jī)構(gòu)看后市：政治局會(huì)議超預(yù)期 暖風(fēng)吹拂 建議持股過(guò)節(jié)

　　指數(shù)級(jí)別的反彈出現(xiàn)通常較為突然，速度較快，經(jīng)常出現(xiàn)第一時(shí)間反應(yīng)不過(guò)來(lái)，這是非常正常的現(xiàn)象，不過(guò)，一般而言，指數(shù)級(jí)別反彈吸引資金流入后，后續(xù)市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)2-3 個(gè)月的結(jié)構(gòu)性行情，而且這種結(jié)構(gòu)性行情一定是存在一條清晰的主線進(jìn)行引領(lǐng)。我們簡(jiǎn)單復(fù)盤過(guò)去五輪指數(shù)級(jí)別反彈后，市場(chǎng)選擇主線的思路，無(wú)外乎從政策催化、宏觀趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和增量資金方向四個(gè)角度考量。

　　【話題公司】

　　A股再現(xiàn)“蛇吞象”式并購(gòu) 光智科技擬收編百億級(jí)估值“獨(dú)角獸”??

　　“并購(gòu)六條”進(jìn)一步激活A(yù)股上市公司的并購(gòu)熱情。光智科技9月29日晚公告稱，正在籌劃通過(guò)發(fā)行股份等方式進(jìn)行資產(chǎn)收購(gòu)并募集配套資金，標(biāo)的公司為先導(dǎo)電子科技股份有限公司。值得關(guān)注的是，先導(dǎo)電科不僅是國(guó)內(nèi)唯一進(jìn)入磁存儲(chǔ)靶材領(lǐng)域的供應(yīng)商，還是估值超200億元的“獨(dú)角獸”企業(yè)。市值逾30億元的光智科技擬收購(gòu)該“獨(dú)角獸”企業(yè)，有望上演“蛇吞象”式并購(gòu)。

　　董事長(zhǎng)跑路？背刺胖東來(lái)？永輝超市就相關(guān)傳聞發(fā)布澄清公告????

　　伴隨著永輝超市第一大股東將變更為名創(chuàng)優(yōu)品，近期，有關(guān)“董事長(zhǎng)跑路”“背刺胖東來(lái)”等傳聞在網(wǎng)上盛傳。對(duì)此，9月29日，永輝超市就相關(guān)傳聞發(fā)布澄清公告。與此同時(shí)，永輝超市在官方微博發(fā)布《關(guān)于永輝超市股份有限公司股權(quán)變更的情況說(shuō)明》。

　　【新股動(dòng)態(tài)】

　　9月30日新股提示：上大股份申購(gòu) 長(zhǎng)聯(lián)科技上市?

　　據(jù)交易所公告，上大股份今日申購(gòu)，申購(gòu)代碼：301522，發(fā)行價(jià)格：6.88元/股，單一賬戶申購(gòu)上限22000股，頂格申購(gòu)需配市值22萬(wàn)元。長(zhǎng)聯(lián)科技今日上市。

　　【公告提示】

　　【停牌】

　　300489 光智科技

　　【復(fù)牌】

　　無(wú)

　　【重要公告】

　　中國(guó)聯(lián)通：解聘曹興信高級(jí)副總裁職務(wù)

　　韓建河山：中標(biāo)7.95億元采購(gòu)項(xiàng)目

　　上海沿浦：前三季度凈利潤(rùn)同比預(yù)增68%左右

　　華翔股份：擬以4.29億元設(shè)立合資公司

　　精工科技：全資子公司擬6.69億元建設(shè)高性能纖維項(xiàng)目

　　江南化工：擬掛牌轉(zhuǎn)讓南部永生55%股權(quán)

　　中國(guó)聯(lián)通：解聘曹興信高級(jí)副總裁職務(wù)

　　中國(guó)聯(lián)通（600050）公告，公司高級(jí)副總裁、總法律顧問(wèn)曹興信涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。鑒于曹興信已不符合《公司章程》中關(guān)于高級(jí)管理人員的任職資格要求，同意解聘其公司高級(jí)副總裁、總法律顧問(wèn)職務(wù)。

　　韓建河山：中標(biāo)7.95億元采購(gòu)項(xiàng)目

　　韓建河山（603616）公告，公司中標(biāo)某預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管采購(gòu)項(xiàng)目第Ⅰ標(biāo)段，金額為7.95億元。中標(biāo)項(xiàng)目計(jì)劃于2025年4月20日前開(kāi)始供貨，2026年5月20日結(jié)束。該項(xiàng)目占公司2023年經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的149.22%。

　　壽仙谷：簽署3.5億元施工合同

　　壽仙谷（603896）公告，全資子公司浙江壽仙谷數(shù)智健康科技有限公司與杭州中敏建設(shè)工程有限公司簽署了一份建設(shè)工程施工合同，合同總價(jià)為3.5億元（含稅），合同總價(jià)約占公司2023年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的16.12%，約占公司2023年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的44.62%。

　　華翔股份：擬以4.29億元設(shè)立合資公司

　　華翔股份（603112）公告，公司與華域上海擬共同成立合資公司，合資公司注冊(cè)資本為6.13億元，其中，華域上海擬以其持有的圣德曼山西100%股權(quán)作價(jià)出資1.84億元（暫時(shí)約定價(jià)），持有合資公司30%股權(quán)；公司擬以貨幣出資4.29億元（暫時(shí)約定價(jià)），持有合資公司70%股權(quán)，并對(duì)合資公司實(shí)施財(cái)務(wù)并表。合資公司還將致力于產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，通過(guò)深化汽車零部件機(jī)加工業(yè)務(wù)，增強(qiáng)該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的供應(yīng)能力，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)和優(yōu)化。

　　上海沿浦：前三季度凈利潤(rùn)同比預(yù)增68%左右

　　上海沿浦（605128）公告，公司預(yù)計(jì)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.07億元左右，預(yù)計(jì)同比增加68%左右。

　　中路股份：簽訂建設(shè)用地減量化清拆補(bǔ)償協(xié)議

　　中路股份（600818）公告，公司擬與上海市浦東新區(qū)宣橋鎮(zhèn)人民政府、上海市浦東第二房屋征收服務(wù)事務(wù)所有限公司簽訂《浦東新區(qū)建設(shè)用地減量化清拆補(bǔ)償協(xié)議書(shū)》。本次公司被列入減量化清拆補(bǔ)償計(jì)劃的土地面積78816平方米，各類補(bǔ)償金額合計(jì)1.76億元。

　　艾羅能源：擬投建大型儲(chǔ)能系統(tǒng)及智慧能源系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目

　　艾羅能源（688717）公告，公司擬在浙江省桐廬經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)“大型儲(chǔ)能系統(tǒng)及智慧能源系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目”，并與桐廬經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署《投資協(xié)議書(shū)》。項(xiàng)目總投資不低于10.5億元。

　　龍泉股份：中標(biāo)5.65億元預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管采購(gòu)項(xiàng)目

　　龍泉股份（002671）公告，公司收到招標(biāo)人某建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司簽發(fā)的《中標(biāo)通知書(shū)》，確定公司為“某供水二期工程預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管（PCCP）采購(gòu)Ⅲ標(biāo)”的中標(biāo)單位，中標(biāo)價(jià)為5.65億元（含稅），約占公司2023年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的51%。

　　精工科技：全資子公司擬6.69億元建設(shè)高性能纖維項(xiàng)目

　　精工科技（002006）公告，公司擬通過(guò)全資子公司精工碳材利用其自有或自籌資金，在浙江省紹興市杭州灣上虞經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)（精工碳材廠區(qū)內(nèi)）投資建設(shè)高性能纖維項(xiàng)目，投資金額預(yù)估為6.69億元。項(xiàng)目擬建設(shè)2條高性能纖維生產(chǎn)線，單線產(chǎn)能5000噸/年高性能纖維，計(jì)劃2025年6月投產(chǎn)運(yùn)行。

　　江南化工：擬掛牌轉(zhuǎn)讓南部永生55%股權(quán)

　　江南化工（002226）公告，公司擬通過(guò)重慶產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓所持有的南部永生55%股權(quán)。中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司評(píng)估，南部永生股東全部權(quán)益價(jià)值為2.88億元，本次轉(zhuǎn)讓底價(jià)為1.65億元。